电力设备及新能源周报20260621：甘肃能源129亿投建风光项目，5月全社会用电量同比增长6.9%

核心观点与关键数据

动力电池

• 全球市场：2026年1-4月全球动力电池装机量约352.7GWh，同比增长13.8%。中国市场装机量约187.2GWh，同比增长约8.0%。
• 市场份额：中国企业主导地位持续增强，七家企业进入前十，合计市场份额达72.2%。宁德时代稳居全球第一（40.1%），比亚迪位居第二（14.2%）。
• 市场趋势：呈现“三极分化”格局，欧洲市场高增长（+32%），中国市场平稳增长（+8%），北美市场偏弱（-29%）。
• 投资建议：
  • 主线1：电池环节龙头（宁德时代）、结构件（科达利）、热管理（三花智控）等。
  • 主线2：负极（尚太科技）、隔膜（星源材质、恩捷股份）等。
  • 主线3：固态电池（厦钨新能）、钠电池（容百科技）等。

新能源发电

• 甘肃项目：甘肃能源拟投129亿元建设腾格里沙漠大基地风光项目，包括凉州九墩滩300万千瓦光伏项目和民勤南湖100万千瓦风电项目。
• 产业链：
  • 硅料：买卖双方博弈持续，价格区间32-34元/公斤。
  • 硅片：价格下行趋势，183N硅片均价0.295元/W。
  • 电池片：N型电池片均价0.305元/W。
  • 组件：价格暂时维稳，TOPCon组件实际交付价格0.68-0.73元/W。
• 投资建议：
  • 光伏：关注硅料龙头企业、TOPCon领先企业、逆变器环节等。
  • 风电：关注海风产业链、具备全球竞争力的主机厂等。
  • 储能：关注大储、户储、工商业侧储能场景下的投资机会。

电力设备及工控

• 用电量：5月全社会用电量8671亿千瓦时，同比增长6.9%。1-5月累计同比增长5.7%。
• 投资建议：
  • 电力设备：关注电力设备出海趋势、配网侧投资、特高压建设等。
  • 工控及机器人：关注Tesla主线供应商、国产供应链厂商、国内领先的内资工控企业等。

商业航天

• 阿丽亚娜6型火箭：成功发射36颗亚马逊卫星，低轨运力再创新高。
• 投资建议：关注航空航天紧固件及发动机3D打印核心供应商、电源方面相关企业、射频微系统陶瓷管道供应商等。

本周板块行情

• 电力设备与新能源板块本周上涨4.16%，强于上证指数。
• 板块子行业：核电指数上涨10.87%，风力发电指数下跌4.84%。
• 行业股票涨跌幅：诺德股份涨幅最大（35.78%），银星能源跌幅最大（-10.07%）。

风险提示

• 政策力度不达预期。
• 行业竞争加剧致市场价格超预期下降。