电力设备及新能源周报20240421：低空经济展翅高飞，全社会用电量增速显著

研报摘要

板块行情概述

本周（2024年4月15日至4月19日），电力设备与新能源板块整体表现疲软，下跌2.26%，在所有板块中排名靠后。细分行业表现各异，核电指数涨幅最大，新能源汽车指数涨幅最小。具体而言，风力发电指数下跌1.21%，核电指数上涨14.23%，储能指数下跌4.39%，新能源汽车指数下跌5.00%，工控自动化下跌0.10%，锂电池指数下跌0.73%，光伏ETF下跌2.22%。

新能源汽车市场动态

• 产业链融合加速：政府和地方政府持续推动低空经济的发展，旨在构建万亿级产业规模。重点关注电池、电机技术的创新，低空多场景应用的推广，以及低空智联技术的攻克。
• 地方政策支持：多个地区推出支持低空经济的具体措施，如提供资金奖励、支持技术创新、扩展应用场景、加强基础设施建设和人才培养等。

新能源发电亮点

• 光伏组件出口数据亮眼：3月光伏组件出口金额为228.59亿元，虽同比下滑37.4%，但考虑价格因素，实际出口量增长近20%。
• 硅料价格波动：致密料和颗粒硅价格分别下滑8.8%和12.7%，一季度硅料产能平稳，二季度预计产量提升，供给增加。

电力设备与工控市场

• 全社会用电量增长：一季度全社会用电量同比增长9.8%，其中工业用电量增长尤为显著，服务业和居民用电量也保持增长态势。
• 细分市场亮点：高技术及装备制造业、消费品制造业、服务业用电量均实现两位数增长，电动汽车快速发展带动充换电服务业用电量大幅增长。
• 投资策略：推荐关注电力设备出海、配网智能化、特高压建设以及人形机器人相关领域的机会。

风险提示

• 政策不确定性：新兴产业发展依赖于政策支持，政策不达预期将影响行业增长。
• 市场竞争加剧：行业竞争可能导致价格超预期下降，影响企业盈利能力。

投资建议

• 新能源汽车：关注电池、电机、信息管理系统等关键技术的突破与应用。
• 新能源发电：聚焦光伏组件、硅料价格走势、高效电池技术迭代。
• 电力设备与工控：重点关注出海趋势、配网智能化、特高压建设等。
• 人形机器人：重点关注与特斯拉合作、国产供应链的机遇。

注意事项

• 报告中的具体股票涨跌幅数据仅为示例，实际操作需谨慎考虑市场风险。