- 核心观点:公司基本面强势,海外订单持续放量,北美AI储能和国内算电期权是主要看点,预计未来利润将大幅上修。
- 关键数据:
- 近期斩获东南亚440MWh、东南欧1GWh、北美2GWh订单,在手锁定海外订单超16GWh。
- 全年新签海外订单目标从20GWh上修至30GWh,季度确收环比持续高增。
- 预计2026、2027年利润有较大上修空间,Q2出货预计同环比增长2.5倍,盈利稳健。
- 研究结论:
- 北美AI储能:FERC政策落地在即,AI储能订单有望进入释放阶段,已有项目进入签订阶段,预期近期落地。
- 国内算电期权:年内预计开工1-2个独立储能直挂算力项目,将成为国内标志性项目。
- 期权机会:可期待国内算电、北美AI储能、SST等,看好H2中美AI电力共振。