建筑装饰行业周报：两存上市加速+海外AI扩产共振，继续看好洁净室景气上行

核心观点与关键数据

• 国内存储芯片自主化加速：长鑫科技和长江存储相继冲刺科创板，分别计划募资295亿元和投资超1000亿美元，用于扩产和技术升级，标志着国内存储半导体自主化进程进入新阶段。
• 存储需求高景气：AI Server放量带动DRAM/NAND需求激增，供需缺口持续扩大，价格中枢快速上行。预计长鑫存储2026年产能将攀升至30万片，长江存储三期工程后全球市场份额有望提升。
• 算力国产化驱动洁净室需求：华为提出“韬（τ）定律”，推动国产算力体系在“先进封装+存储+互联+系统工程”路径下的持续投入，预计将带动境内晶圆厂、先进封装及算力基础设施投资维持高位，进而推动半导体洁净室需求持续增长。
• 海外AI扩产共振：台积电预计未来数年产能仍将供不应求，将持续推动美国亚利桑那等地区扩产；美光、SK海力士等同步加速扩产，全球AI资本开支迎来超级景气周期，预计将带动洁净室需求显著增长。

研究结论与投资建议

• 境内洁净室龙头：继续推荐柏诚股份、华康洁净，关注深桑达A。
• 台资洁净室龙头：持续重点推荐亚翔集成、圣晖集成。亚翔集成深度绑定美光新加坡扩产，订单协同有望驱动公司盈利持续高增；圣晖集成母公司已成立北美子公司，后续有望切入美国台积电项目。

风险提示

• 半导体资本开支下行、美国市场开拓不及预期、行业竞争加剧风险等。