机械行业2026年半年度策略：周期复苏、AI科技两翼齐飞

中信机械行业在2026年上半年震荡上行，涨幅跑赢沪深300指数6.69个百分点，其中激光加工设备、3C设备、半导体设备、油气设备等子行业表现突出，涨幅均超过50%。服务机器人、工程机械、矿山冶金机械等子行业表现较弱，下跌幅度超过15%。行业估值处于近10年均值高位。

报告维持行业“强于大市”投资评级，并聚焦两大投资主线：

周期复苏顺势而为：

• 工程机械： 需求持续复苏叠加出海拓展，龙头企业业绩有望改善，价值有望重估。推荐三一重工、徐工机械，关注叉车龙头、泵阀油缸等核心零部件龙头。
• 船舶制造： 行业复苏持续，盈利快速修复，业绩加速释放。推荐中国船舶，关注其他民营船舶主机厂及相关产业链配套上市公司。

AI加速科技成长：

• 人形机器人： 工业机器人持续复苏，人形机器人加速落地，成为AI下一个热点聚焦领域。推荐绿的谐波、步科股份、埃科光电等核心零部件企业，关注滚柱丝杠、六维力矩传感器、灵巧手等潜在核心供应商。
• AIDC配套设备： 算力高速发展，辅助设备量价齐飞。推荐受益AIDC建设的四大辅助设备赛道：液冷散热（英维克）、备用电源（应流股份、派克新材）、PCB生产设备（芯碁微装）、光模块测试设备（鼎阳科技）。

报告提示宏观经济发展、下游行业需求、原材料价格上涨、产业政策变化、国产替代进度不及预期等风险。