2026年6月全球储能跟踪报告：中国储能持续发力

全球ESS追踪器 - 2026年6月：中国ESS发展势头持续 4月26日，中国储能系统（ESS）出货量达到93.1GWh，同比增长92%，环比增长14%。我们的行业模式可在此下载（链接）。国内出货量仍是主要驱动力，同比增长89%至89.9GWh，而海外出货量增长更快，同比增长192%至3.2GWh。对于2026财年，中国ESS出货量达到309.1GWh，同比增长109%。 +852 2123 2648neil.beveridge@bernsteinsg.com尼尔·贝弗里奇 博士 +852 2123 2615brian.ho@bernsteinsg.com布莱恩·何，CFA持证人 中国ESS电站利用率保持高位，生产利用率达到94%，较去年同期同期的69%有所上升。这表明近期市场环境趋紧，因需求增长正逐步跟上行业产能。 +852 2123 2612kelvin.yuan@bernsteinsg.com袁凯伦，博士，特许金融分析师 宁德时代（CATL）在储能电池出货量方面继续保持领先地位，而亿纬锂能（EVE）、莉莉达（Hithium）和比亚迪（BYD）也仍然是关键供应商。4月份储能电池月出货量达到931吉瓦时（GWh），同比增长92%。宁德时代4月份储能锂离子电池（LiBs）出货量为198吉瓦时（GWh），同比增长72%，以22.5%的2026年累计市场份额（YTD）行业领先。亿纬锂能出货量为85吉瓦时（GWh，同比增长70%），拥有9.6%的累计市场份额；莉莉达出货量为84吉瓦时（GWh，同比增长68%），也拥有9.5%的累计市场份额，它们是宁德时代最接近的竞争对手。比亚迪出货量为74吉瓦时（GWh，同比增长48%），拥有7.6%的累计市场份额，而宁德时代（CALB）出货量为61吉瓦时（GWh，同比增长52%），拥有6.7%的累计市场份额。赣锋锂业、伟力（Great Power）和科诺（Cornex）今年表现最快，出货量实现了三位数的增长。 中国 ESS 月产能于 4 月达到 98.0GWh，同比增长 46%。 并且同比增长15%。宁德时代仍为领先者，其月产能为20.8GWh，占中国行业总产能的20.7%。赣锋锂业拥有最高的产能增长率，同比增长300%达到5.0GWh，其次为格力特，同比增长138%达到5.2GWh。 中国 ESS 招标活动在 4 月份保持强劲态势，同比增长 44%。招标电池容量达到 55.6GWh，同比增长 44%，使 2026 年至今的累计招标容量达到 224.6GWh，同比增长 190%。中标（授予）电池容量为 23.5GWh，同比增长基本持平，为 +2%。 根据EIA数据，除中国外，美国储能电池装机量环比增长71%，但同比仍下降。4月份美国储能电池装机量为4.3GWh，环比增长71%，但同比下降18%。2026年至今，美国储能电池装机总量达到9.9GWh，同比下降11%。 德国ESS系统在4月份继续实现强劲的同比增长，主要得益于大规模储能部署的推动。4月份电池系统装机容量达到0.8GWh，同比增长74%，其中大规模储能贡献了0.3GWh（同比增长833%），工商业储能贡献了0.043GWh（同比增长67%），户用储能贡献了0.41GWh（同比增长9%）。截至2026年年初，德国ESS电池系统累计装机容量达到2.8GWh，同比增长39%。 伯恩斯坦行情表 投资影响 储能部署的增长记录正在推动电池股票和整个电池价值链的强劲势头，尽管电动汽车增长更加平淡。中国需求特别强劲，这是由电池成本下降以及更支持性的政策环境推动的，这使得储能的经济性更具吸引力。今年迄今为止，中国出货量达到309.1GWh，同比增长109%，高于我们对全年全球储能出货量增长86%的估计。中国招标活动也保持强劲，招标电池容量同比增长44%至55.6GWh，支持了坚实的未来需求管道。虽然中国主导了储能市场，但国际需求也在加速。德国显示出更强的势头，电池安装同比增长74%至0.8GWh，其中大规模储能达到0.30GWh（同比增长833%）。虽然美国安装量同比有所下降，但EIA数据显示4月份安装量急剧增加，我们预计增长势头将持续到夏季。在中国电池制造商中，宁德时代保持其领先地位，4月份储能出货量为19.8GWh（同比增长72%），年至今市场份额为22.5%。我们认为宁德时代是参与这一主题的最佳方式。我们给予宁德时代A股“跑赢市场”评级，给予宁德时代H股“市场表现”评级。 细节 本报告是我们月度电动汽车追踪报告的配套报告。我们使用的数据来自多个来源，我们的分析涵盖了安装、出货和生产等多个来源的数据。该数据库每月更新一次，存在一个月的滞后。 以下笔记分为六个部分： 1. ESS 概述6. ESS评估与未来展望3. 美国ESS概述4. 德国概览5. 电池公司概览2. 中国概览 1. ESS 概述 • 2023年4月中国储能系统（ESS）出货量达93.1吉瓦时（GWh），同比增长92%，环比增长14%。4月利用率保持94%，较2025年4月的69%有所提升。中国储能系统招标量达55.6吉瓦时（GWh），同比增长44%，表明未来需求前景强劲。 •德国ESS安装量达0.8GWh，同比增长74%，得益于2月份的强劲反弹。• 美国ESS安装量达到43吉瓦时，同比下降18%，环比增长71%。 2. 中国ESS概览：2026年至今ESS出货量298Wh（同比增长109%） • 2026年4月中国储能系统（ESS）出货量为93.1吉瓦时（同比增长92%，环比增长14%）。国内出货量为89.9吉瓦时，同比增长89%（2026年年初至今同比增长107%），而海外出货量为3.2吉瓦时，同比增长192%（2026年年初至今同比增长179%）。2026年年初至今中国ESS出货量达到309.1吉瓦时，同比增长109%。（图2） 本月，宁德时代（CATL）以19.8GWh的装机量引领市场（同比增长72%，环比增长21.3%），其后依次为亿纬锂能（EVE）的8.5GWh（同比增长70%，环比增长9.1%）、天齐锂业（Hithium）的8.4GWh（同比增长68%，环比增长9.0%）、比亚迪（BYD）的7.4GWh（同比增长48%，环比增长7.9%）以及国轩高科（CALB）的6.1GWh（同比增长53%，环比增长6.5%）（参见图表3至图表6） 本月，Great Power录得最高的同比增长率，达到269%，为4.8GWh，其次是赣锋锂业，同比增长220%，为4.8GWh，CORNEX同比增长140%，为6.0GWh，Gotion同比增长73%，为4.5GWh，宁德时代同比增长72%，为19.8GWh。（见图5） • 2023年4月中国储能系统（ESS）装机容量为98.0GWh（同比增长35%，环比增长15%）。（图7）。4月中国ESS利用率达到94%，仍保持较高水平。（图8）。 本月，CATL（根据ICC估计）以56%的同比增长率引领市场，达到20.8GWh（占总产能的20.7%，新增7.5GWh），其次是EVE以51%的同比增长率达到8.3GWh（占总产能的8.3%，新增1.8GWh），然后是CORNEX以125%的同比增长率达到7.5GWh（占总产能的7.5%，新增4.2GWh），BYD以38%的同比增长率达到7.5GWh（占总产能的7.5%，新增2.0GWh），以及Hithium以14%的同比增长率达到6.7GWh（占总产能的6.6%，新增0.8GWh）。（见第10页图表和第11页图表） • 本月，根据ICC的估计，赣锋（Ganfeng）以300%的增长率至5.0GWh位居最高，其次是大力（Great Power）以年同比增长138%至5.2GWh，科瑞纳（CORNEX）以年同比增长125%至7.5GWh，远景（Envision）以年同比增长113%至5.4GWh，以及双汇（Sunwoda）以年同比增长62%至4.2GWh。（参见展12） • 2023年4月中国ESS招标电池装机量为59.6GWh（同比增长44%）。其中，共享储能为8.9GWh，工商业储能为0.3GWh，集中式储能为1.0GWh，独立式储能为43.3GWh。光伏与风电配套储能为2.0GWh（见附表13）。 • 2023年4月中国ESS中标电池容量为23.5GWh（同比增长2%）。其中，共享储能为3.0GWh，工商业储能为0.6GWh，独立储能为19.2GWh，光储和风储为0.7GWh。（参见附图14） 3. 美国储能系统（ESS）概览：2026年至今ESS装机容量9.9吉瓦时（同比下降11%） • 2026年4月美国储能系统（ESS）装机量为4.3吉瓦时（同比下降18%，环比增长71%）。2026年累计美国储能系统装机量达9.9吉瓦时，同比下降11%。（图15） 4. 德国储能系统概览：2026年至今储能系统出货量2.9吉瓦时（同比增长39%） • 2026年德国储能电池安装量为0.8GWh（同比增长74%）。大规模储能同比增长833%至0.30GWh（2026年累计同比增长168%），工商业储能同比增长67%至43MWh（2026年累计同比增长30%），户用储能同比增长9%至0.41GWh（2026年累计同比下降5%）。2026年累计德国储能电池安装量达2.9GWh，同比增长39%。（图16） 5. 电池制造商概述 • 璞泰来（OP，PT人民币800元）保持其领先地位，其锂离子电池月出货量为20GWh（同比增长72%）。璞泰来在2026年至今的储能电池出货量市场份额为22.5%。 • 未覆盖的Hithum公司为ESS提供的LiB月度出货量为8.4GWh，同比增长68%。截至2026年迄今为止，Hithum公司ESS电池出货量的市场份额为9.5%。 • CALB（未覆盖）为ESS提供的月度LiB出货量为61吉瓦时，同比增长53%。截至2026年年初，CALB在ESS电池出货量中的市场份额为6.7%。 • 比亚迪（由刘韵负责）为储能系统（ESS）的月度出货量为7.4GWh，同比增长48%。比亚迪在2026年至今储能电池出货量市场份额为7.6%。 • EVE（未覆盖）为ESS提供的LiB月度出货量为8.5GWh，同比增长70%。截至2026年年初，EVE在ESS电池出货量中的市场份额为9.6%。 宁德时代：2026年至今储能电池出货量同比增长60%，达67.8GWh（动力电池出货量同比增长22.5%） 展品18：宁德时代（CATL）——储能系统（ESS）月产能为20.8 GWh（同比增长56%） 展品20：宁德时代（CATL）——储能系统（ESS）月产量为20吉瓦时（同比增长100%） HITHIUM：2026年至今储能电池出货量同比增长98%，达到28.7GWh（模块出货量同比增长9.5%） 展品23：Hithium——为ESS提供的月度出货量为8.4吉瓦时（同比增长68%） 第 26 号展品：CALB – ESS月度容量为CALB：2026年至今储能电池出货量同比增长74%，达到20.3GWh（月均增长率6.7%）表25：CALB——储能系统月均利用率达96% 第30号展品：比亚迪——储能系统月产能为比亚迪：2026年至今储能电池出货量同比增长49%，达22.9GWh（月均增长率7.6%）表29：比亚迪——储能系统月均利用率达96% 展品32：比亚迪——储能系统月产量为7.2GWh（同比增长80%） EVE：2026年至今储能电池出货量同比增长84%，达到28.9GWh（模块出货量同比增长9.6%） 6. ESS评估与未来展望 自年初以来，我们对储能系统（ESS）持更为积极的态度，并将我们的预测上调，以反映由经济改善和储能系统在保障电网稳定性中的关键作用所驱动的更高渗透率。2025年全球储能系统需求同比增长85%，达到560GWh；我们预测2026年全球储能系统需求同比增长86%，达到1,023