行情复盘
上周主要指数普遍下跌，沪深300、中证A500、科创50、创业板指跌幅较大，分别达到-1.54%、-1.49%、-4.74%和-1.98%。基金收益率方面，股票指数型基金跑输上证指数0.47个百分点，但跑赢普通股票型基金0.46个百分点；债券型指数基金跑赢上证指数1.02个百分点。
行业动态
- 高收益与“抱团”争议：截至6月4日，全市场已有17只基金年内收益率突破100%，其中财通基金金梓才一人独占6席，华商基金张明昕包揽收益冠军、季军。然而，高度一致的持仓引发了“抱团”争议，高收益背后存在拥挤交易下的高风险。
- 投资者关注度提升：公募基金赚钱效应持续显现，今年前5个月基金新开户数近160万，同比增长超过20%。权益与“固收+”产品均接连出现爆款，机构对后市普遍持乐观态度。
- ETF赛道转折：易方达基金旗下ETF管理规模首次超越华夏基金，达到6171.52亿元，登上国内公募基金ETF管理规模榜首。头部排名剧烈变动，部分基金公司实现逆势增长。
重点点评
- 指数样本调整：中证指数官网公告调整沪深300、中证500、中证1000等指数样本，合计更换217只样本，新纳入的权重股中千亿市值以上的个股集中在硬科技行业。信息技术、通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，新质生产力含量进一步提升。
- 科技含量提升：2025年以来，沪深300行业权重分布中，半导体增加3.44%至9.27%，通信设备增加7.16%至8.97%；中证500分布中，半导体增加5.22%至12.07%，通信设备增加2.75%至4.10%。中际旭创已成为沪深300指数第一大权重股。
新发产品跟踪
- 上周新成立51只公募基金，合并发行份额302.48亿份，环比下降39.34%。被动指数基金发行数量居首为17只，偏股混合基金为11只。
- 从份额看，混合二级债基发行80.05亿份，偏股混合型基金发行59.26亿份，被动指数基金发行54.56亿份。
- 兴证全球、南方、中欧基金发行份额居前，合计份额分别为35.91亿份、32.54亿份、32.02亿份。
主动权益基金业绩跟踪
- 2026年以来，普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金跑赢基准的比例分别为58%、59%、58%。
- 2026年以来，跑赢基准或负超额小于10%的占比分别为89%、87%、91%。
公募基金市场规模跟踪
- 截至6月5日，公募基金规模合计37.50万亿，非货币基金规模合计21.90万亿。
- 货币基金规模为15.59万亿（较年初+3.9%），纯债基金规模为6.52万亿（较年初-3.9%）。
- 权益类产品中，被动权益基金规模为4.22万亿（较年初-23.0%），主动权益基金规模4.06万亿（较年初+3.1%）。
- 固收+基金、固收指数基金、QDII、另类投资基金、FOF、REITs等品类规模分别较年初+18.8%、-7.0%、+2.2%、+21.0%、+46.5%、+15.8%。
ETF数据跟踪
- 截至6月5日，ETF市场总规模4.77万亿元，总份额3.09万亿份。
- 股票型ETF总规模2.56万亿元，总份额1.89万亿份。
- 宽基ETF规模1.07万亿元，份额0.47万亿，占股票ETF规模42%。
- 行业主题ETF规模1.26万亿元，份额1.25万亿，占股票ETF规模49%。
- 风格策略ETF规模2300亿元，份额1802亿。
- 跨境ETF规模8661亿元，份额9547亿。
- 商品ETF规模2949亿元，份额365亿。
- 债券ETF规模8680亿元，份额176亿。
风险提示
- 监管变化、适应新政策对市场带来的影响、ETF规模增速不及预期、资本市场波动加大。
