行情复盘
上周沪深主要指数普遍下跌，其中创业板指跌幅最大（-3.22%），上证50微涨（+0.87%）。基金收益率方面，股票指数型基金跑输上证指数1.26个百分点，债券型指数基金跑输上证指数0.21个百分点。
行业动态
- 高管变动：交银施罗德基金原董事长张宏良卸任，总经理袁庆伟代任董事长，年内公募基金高管变动达71家。
- 资产管理产品规模：截至2026年一季度末，全市场资产管理产品总规模达82.65万亿元，环比增长1.31%，再创新高。
重点点评
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《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》：
- 明确主题基金定义，指数基金和公募REITs不适用。
- 优化风格库制度：增设例外情形、简化入库规则、取消年度更新次数要求。
- 强化管理人职责：搭建风格库、管控投资、考核风格漂移、上报舆情。
- 托管人职责：前端审核合同、事中核查风格库与持仓。
- 过渡期：2026年12月1日施行，存量基金12个月内整改。
- 影响：夯实合规根基，约束短期投机行为，推动行业高质量发展。
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《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》：
- 强化风险隔离：场地、人员、资金、信息全面分离，限制中长期资金委托。
- 完善公平交易机制：规范新股申购、大宗交易等操作，细化价差监测。
- 加强自律管理：无监管处罚合规年限延长至5年，合理管控产品规模。
- 拓宽适用范围：年金、社保、养老、银行理财及保险资金相关委托产品参照执行。
新发产品跟踪
- 上周新成立24只基金，合并发行份额68.12亿份（环比-77.48%）。
- 偏股混合型基金发行数量最多（10只），混合二级债基单只发行份额最大（21.49亿份）。
- 兴证全球、建信、安联基金发行份额居前。
主动权益基金业绩
- 2026年以来，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金跑赢基准比例分别为59%、59%、57%。
- 跑赢基准或负超额小于10%的占比分别为90%、87%、91%。
公募基金市场规模
- 截至6/12，公募基金规模合计37.44万亿，非货币基金规模21.83万亿。
- 货币基金规模15.61万亿（+4.0%），纯债基金规模6.52万亿（-3.9%）。
- 权益类产品中，被动权益基金规模4.20万亿（-23.4%），主动权益基金规模4.06万亿（+3.1%）。
- 固收+、固收指数基金、QDII等品类规模分别增长18.8%、-7.6%、+0.2%。
ETF数据跟踪
- 总规模：4.71万亿元（环比-1.3%；较年初-21.8%）。
- 股票型ETF：
- 宽基ETF：规模1.07万亿元（环比-0.2%），份额0.47亿份（环比+0.8%）。
- 行业主题型ETF：规模1.25万亿元（环比-0.3%），份额1.26万亿份（环比+0.6%）。
- 风格策略型ETF：规模2299亿元（环比不变），份额1804亿份（环比+0.1%）。
- 跨境ETF：规模8326亿元（环比-3.9%），份额9370亿份（环比-1.8%）。
- 商品ETF：规模2727亿元（环比-7.5%），份额360亿份（环比-1.3%）。
- 债券ETF：规模8554亿元（环比-1.5%），份额174亿份（环比-1.2%）。
风险提示
- 监管变化、新政策适应、ETF规模增速不及预期、资本市场波动加大。
