算电协同东风起：解码河北电力设备产业的“双重机遇”

算电协同政策东风已至

• 2026年《政府工作报告》首次提出“算电协同”新基建，源于东部算力需求与绿电资源错配、新能源消纳困境等三大矛盾。政策核心是统筹算力枢纽与新能源基地布局，推动算力设施在新能源富集区集聚，促进就近消纳。国家能源局发布《中国“人工智能+”能源发展报告2026》，涵盖绿电直连算电协同等51个高价值场景。

河北省：算电协同的“最佳试验场”

• 算力底座：河北综合算力指数连续两年全国第一，智算规模占全国23.6%；廊坊、张家口分列城市算力指数全国第一、第二，廊坊上架率超83%，张家口集聚字节跳动等龙头企业，绿色运营PUE低至1.12。
• 新能源基底：风电、光伏装机达13303万千瓦，占统调装机68%，新能源利用率96.22%；张家口可再生能源累计装机超4500万千瓦，占比逾88%。
• “算力+绿电”协同条件：河北兼具算力需求侧（绿电直连、源网荷储机制）与绿电供给侧（廊坊、张家口紧邻新能源基地），张北柔性直流等工程构建绿电输送“高速公路”，实现“就地发电、就地计算”。

河北电力设备产业概况

• 千亿级产业集群：以保定“中国电谷”为核心，产值超1500亿元，85家上市公司中9家为电力设备企业，加速向“风光氢储输”全链条转型，特高压变压器、光伏组件等领域优势突出。
• 下游需求分析：
  • AI及算力：全球数据中心用电增速远超整体电力消费（12% vs 3%），河北智算规模337.1EFLOPS全国首位，电力成核心制约因素。
  • 风电：2024年装机达5210万千瓦，同比增长65%，张家口坝上地区获批首个百万千瓦风电示范基地。
  • 水力：抽水蓄能累计装机2997万千瓦全国第一，丰宁抽水蓄能电站代表，易县等百万千瓦级项目加速推进。
  • 光伏：累计装机7202.4万千瓦全国第二，集中式与分布式并举，提前完成“十四五”规划目标。
• 中游核心环节：
  • 变压器：全国三大基地之一，保变电气在特高压、核电领域领先，藁城配电变压器年营收20亿元；“十五五”期间国网基建投资超1200亿元，推动高端化、智能化升级。
  • 发电机：风电、核电、光伏等领域并举，邯郸叶片与整机协同，秦皇岛核电产值突破18亿元，河北固基3000kW高压发电机组填补国内空白。

政策汇总

• 国家层面出台“东数西算”、新型电力系统建设等政策，支持算电协同、绿电直连、虚拟电厂等；河北发布《加快推动清洁能源装备发展实施方案》《数字经济发展三年行动计划》等，明确算电协同、绿电直连优先支持，力争2030年清洁能源装备产值超1500亿元。

投资建议

• 重点关注河北变压器与发电机产业机会：
  • 变压器：智算中心高功率需求带动高电压等级、智能化干式/非晶合金变压器，特高压、核电及虚拟电厂场景推动柔性可调设备需求，建议关注具备高端变压器及智能化配电变压器量产能力的企业。
  • 发电机：新能源装机高增长拉动风电机组、光伏配套设备需求，大功率高压发电机组作为应急电源需求刚性，建议关注风电整机、核电关键部件、大功率应急机组企业。

风险提示

• 政策落地不及预期、新能源发电波动性、资金与产能错配、行业竞争加剧等。