光大电新周观点0607持续聚焦户储锂电大市值标的科技板块

科技板块波动加大，受美国非农数据及后续加息预期升温、中美科技巨头上市等因素影响，流动性或面临冲击。整体策略以防御为核心，建议聚焦26Q2业绩预期好的方向及大市值标的以减少波动。

户储：预计26Q2业绩表现最好，市场关注度较高。随厄尔尼诺导致全球高温，行情有望持续演绎，需持续跟踪板块估值与油价预期。建议关注德业股份。

锂电：电池端建议持续关注宁德时代；海外新能源车需求较好，但国内新能源车、储能需求层面尚未有增量逻辑；锂电材料端扩产后，逻辑有所弱化。

SST/HVDC：行情与算力板块走势相关度较高，短期或随科技板块波动，后续企稳后可持续关注。重点关注与台达存在潜在合作机会、具有一定预期差的标的。建议关注：1）台达链：可立克、京泉华、科威尔；2）龙头标的：阳光电源、特锐德、金盘科技；3）HVDC：中恒电气。

氢能：当前预期较低，板块处于相对低位，有望成为政策重点发力方向，重点关注6月产业优化政策或碳相关政策出台情况。预计后续政策将聚焦堵点难点问题、部署下一阶段重点任务、加快培育氢能未来产业，板块有望迎来新的催化。建议关注华电科工、石化机械，电投绿能、中国天楹、嘉泽新能。

风险提示：新能源国内外政策风险；需求、技术发展不及预期风险。