食品饮料行业专题：餐饮供应链：供需重构，商业模式分野

核心观点：餐饮供应链行业进入产能消化与格局重塑的关键拐点，价格战接近尾声，行业集中度提升空间广阔。基于增长驱动与价值创造两个维度，将餐饮供应链企业划分为品牌商、制造商、供应商、服务商四类，并分析其竞争逻辑与护城河差异。头部企业正通过供应商由深向广、制造商以网带品、品牌商渠道复用三条路径向综合供应链平台演进。

关键数据：

• 2019-2024年预制菜行业CAGR约23%
• 2024年预制菜市场规模达到851亿元，其中B端渠道占比约70.5%
• 2024年全国中式快餐市场规模8100亿元
• 2024年全国螺蛳粉市场规模达到851亿元
• 2025年中国餐饮门店过800万家，大部分为中小参与者
• 2025年固定资产周转率企稳回升
• 2025年基础调味品、复合调味品及速冻食品多个品类单价降幅收窄或单价回升
• 2025年调味品毛销差继续改善
• 2025年速冻食品毛销差出现改善

研究结论：

• 中国餐饮供应链行业正从分散走向集中，头部企业通过不同路径向综合供应链平台演进。
• 品牌商依靠渠道密度与品牌溢价构建护城河，制造商凭借成本领先与规模效应在价格竞争中存活，供应商与服务商则分别以客户粘性与定制响应能力在细分赛道立足。
• 中国市场因区域口味高度分化与跨区物流成本高企，难以诞生全能全国巨头，但通过不同类型企业优势互补、资源共享、协同演进，形成健康有序的行业生态仍是最高胜率方向。
• 短期来看，行业整合仍以产能消化与价格修复为主线，具备品牌溢价或成本效率优势的头部企业将率先受益。
• 中长期来看，行业集中度提升空间广阔，连锁化率提升与食安标准趋严将加速中小企业出清，具备品类宽度与渠道密度的头部企业将持续获取份额。