相信光的力量布局AI光互联核心价值环节不容错过6月2日COMP

Marvell CEO Matt Murphy在COMPUTEX会议上强调“铜墙”概念，指出信号传输距离限制，预示机架内链接将转向光学。报告认为AI算力集群将从2026年的电互联时代迈向2027年的光互联时代。

关键数据与趋势：

• 英伟达NVL576首次引入XPO/CPO方案，柜内互联光链路需求显著增长，Scale Up场景下光连接需求释放数倍增量，产业链价值量向上游迁移。
• InP激光器作为核心器件，在NVL576等AI Server架构中需求将显著放大，预计数量增长10倍以上，高功率CW激光器、UHP DFB Laser、EML等方向受益。
• 数通硅光模块在2026年启动元年，产业重点转向硅光集成（PIC设计+晶圆代工），分立器件时代优势大厂需转型PIC设计，中游PIC晶圆代工环节议价能力更强、弹性更大。

投资趋势：

• 从2027年开始，AI光通信核心投资趋势包括： ① AI Scale Up光互联方案从铜缆过渡到光互联，激光器公司受益； ② 从分立器件DSP光模块过渡到XPO，硅光PIC代工厂受益。

市场动态：

• AI板块调整受博通财报影响，但光通信稳步推进，核心激光器厂订单供不应求，200G EML激光器价格近期提升。