2026年4-5月行业销量分化
- 雅迪、爱玛增速放缓至个位数
- 绿源受渠道扩张驱动增长13-17%
- 台铃因保利润及受九号下沉冲击，销量基本持平
新国标监管趋缓
- 2026年Q2起路面及门店检查力度减弱
- 产品形态向老国标“小包车”回归，解速可达40-48km/h
- 落地均价较老国标贵200-300元
渠道利润分配规则
- 九号对一级代理商加价限制严苛（约200元），强制让利终端门店（毛利800元+）
- 雅迪管控相对宽松，高端车型门店毛利可达900元+
市场结构演变趋势
- 一二线城市国标车单车毛利已超过电摩
- 乡镇市场电摩占比升至六成以上
- 电三轮受老龄化及接送需求驱动保持30-40%高增速
竞争格局与品牌溢价
- 九号在20-35岁群体中建立护城河
- 预计Top5市占率将超90%
头部品牌销量及同比增长
- 九号：4月52万台（同比增长15-16%），5月54-55万台（同比增长14-15%）
- 雅迪：4月142-145万台（同比增长8%），5月156-158万台（同比增长6-7%）
- 爱玛：4月105万台（同比增长5%），5月134-135万台（同比增长2-3%）
- 绿源：4月近28万台（同比增长16-17%），5月32-33万台（同比增长13-14%）
- 台铃：4月销量与2025年同期持平
新国标电动自行车的城市监管情况
- 泉州市区检查频率较高，晋江市等县级市监管宽松
- 2026年第二季度检查力度减弱，多为常规巡查或告知书
- 路面监管宽松，基本无专门针对新国标车的检查
新国标与老国标车型的销售形态差异
- 新国标车型加装后体量感接近老国标，但更窄
- 出厂时速均设定为25公里/小时，可解速至40-48km/h
- 加装件在销售环节告知消费者，重量控制在63公斤以内
新国标与老国标车型的落地价差与成本构成
- MZ1等配置车型落地价4800-4900元，低配4300-4500元
- 落地价较老国标贵200-300元
- 成本增加主要源于电池成本和塑料件材质升级
以九号MZ1车型为例的价格链路
- 出厂价约2950元，门店售价4099-4199元
- 门店毛利约810-830元（扣除赠品成本）
渠道利润分配结构
- 九号：终端门店毛利高于一级代理商，公司强制让利终端
- 雅迪：高端车型门店毛利可达950-970元，对代理商管控相对宽松
电摩与国标车的利润对比
- 电摩毛利额稍高，但毛利率差异不大
- 国标车单价更高，一二线城市衍生品销售带来额外利润
- 一二线城市国标车单车毛利可能高于电摩
电摩的监管态度
- 门店层面曾引导消费者考取摩托车驾照，现倾向电动自行车
- 泉州晋江城区电摩销售占比从8:2升至6:4，乡镇市场以电摩为主
- 路面监管不查验驾照，只要合规上牌且佩戴头盔
电摩与国标车的市场比例趋势
- 一二线城市短期内全面放开摩托车禁令可能性不大
- 国标电动车销售比例将逐步回归常态化水平，类似2023年
- 常规化水平：国标车与电摩/电轻摩合计占比约70%，电摩/电轻摩占比20%多
九号与雅迪的合作模式差异
- 九号：一二级网络捆绑度高，通过返利机制绑定
- 雅迪：侧重门店管控和培训，返利和运营补贴比例低
雅迪盈利模式转变
- 强调通过销售优质产品而非返利让经销商盈利
- 初创品牌阶段返利政策作用大，成熟品牌核心是销售产品
全渠道模式下的经销商角色
- 雅迪：线上销量贡献低，客群倾向线下购买
- 九号：线上引流到店比例高，推动门店直播效果显著
智能化产品差异对比
- 雅迪：投屏音乐、地图导航等
- 九号：UI设计、操控安全功能、电池管理OTA升级更优
年轻消费群体偏好九号原因
- 品牌认知与客群定位差异：九号更年轻化
- 产品设计与社交属性：九号更具个性化，代表潮流
泉州电动两轮车市场
- 年度总销量约26万辆，雅迪第一（8万辆），台铃、爱玛第二（各6万辆）
- 新国标实施后市场出清明显，本土品牌消失，市场份额被新日等品牌吸收
未来市场份额演变趋势
- 头部品牌挤占尾部品牌进程加速，预计Top 5市场份额将超90%
- 九号预计继续增长，雅迪、爱玛可能下滑，小品牌受冲击最严重
三轮车市场
- 主销休闲三轮车，消费群体为“宝妈”和中老年
- 未来增长空间：老龄化程度加深，政策相对宽松
- 雅迪电三轮业务近几年保持每年30%-40%的增速
雅迪三轮车利润模式
- 一级经销商毛利约850元/台
- 终端门店利润空间约1300-1400元/台
