电动两轮车近况交流20240712

电动两轮车近况交流 Q1：电动两轮车行业在国内市场的表现如何？ A1：电动两轮车行业在国内市场的表现，从需求□端看，具有明显的地产消费特性，且受到政策层 □面的长期鼓励和支持。行业需求稳健，尤其是在□非一线城市和交通网络不甚发达的地区，电动两□轮车作为短途出行工具，普及率高，平均每三人□拥有一辆，保有量超过3亿台。行业展现出稳健□增长的趋势，尤其是在新国标出台后，推动了电□动两轮车的技术升级和市场规范，进一步促进了□行业的发展。 Q2：行业的当前阶段和未来预期是什么？ A2：目前，电动两轮车行业正处于一个相对低谷期，主要受到宏观经济环境和消费者信心的影响，尤其是换购需求的弹性下降。但预计在2025年至2026年，随着新一轮以旧换新政策的推动， 行业将迎来复苏，呈现高速增长态势。这得益于电动两轮车在部分地区的自然渗透，尤其是大功率、长续航车型在传统非电动车辆使用区域的推广，以及B端市场如外卖配送和共享出行服务的需求增长。Q3：行业的竞争格局和龙头企业的表现？ A3：电动两轮车行业具有较高的渠道门槛，头部□企业如雅迪控股和爱玛科技占据主导地位，分别 □拥有30%和20%以上的市场份额，合计占比近□60%。这表明行业集中度较高，头部企业凭借规□模效应和品牌影响力，在成本控制和市场拓展上□具有明显优势。 Q4：政策对电动两轮车行业的影响如何？ A4：政策对电动两轮车行业起到关键的推动作□用，尤其在新国标实施后，规范了产品质量和性□ 能标准，促进行业健康有序发展。政府对电动两□轮车的鼓励态度，不仅体现在政策支持上，还包□括对绿色出行的倡导，为行业发展创造了有利的□外部环境。 Q5：电动两轮车行业的需求结构有哪些特征？ A5：电动两轮车行业的需求结构主要包括新增需□求和替换需求。新增需求来源于电动化的自然渗 □透和短途出行场景的增加，而替换需求则受经济□状况和个人偏好影响较大。在经济条件较好时，□用户更换频率较高，反之则会延长使用周期。近□年来，随着消费者对电动两轮车接受度的提高， 行业需求呈现出稳中有升的趋势。 Q6：电动两轮车行业面临的挑战和机遇？ A6：行业挑战主要来自于市场竞争加剧和消费者□需求的多样化，以及宏观经济环境的不确定性。 □机遇则在于政策支持、技术创新和市场扩张，特□别是随着环保意识的增强，电动两轮车作为低碳□出行方式，符合可持续发展趋势，具有广阔的发□展前景。 Q7：电动两轮车行业的未来增长点在哪里？ A7：未来增长点主要集中在技术创新，如电池续□航能力的提升、智能化功能的集成，以及市场细 □分领域的开拓，如针对特定用户群体的产品定□制。同时，随着城市化进程的加快和交通拥堵问□题的加剧，电动两轮车作为灵活便捷的出行工□具，将获得更多用户的青睐。 Q：渠道对于电动两轮车销售的重要性体现在哪□里？ A：在电动两轮车行业，渠道的重要性在于它们提□供了消费者购买产品的便利性和可访问性。大多 □数消费者在购买时更依赖于渠道的背书，尤其是□门店的地理位置。这意味着，能否在消费者居住□地附近找到销售点，直接影响着销售业绩。因□此，渠道的数量和质量，以及经销商的能力，成□为了决定电动两轮车能否成功销售的关键因素。□Q：行业头部企业的渠道规模如何？ A：根据历史经验，行业领导者如雅迪拥有大约4□万家渠道，而爱玛则拥有近3万家。这些头部 企□业的渠道数量已经相当庞大，进一步爆发式增长□的空间有限，未来的增长趋势将更加平稳，预计 □每年新增渠道约5000家。Q：单店销售情况如何？ A：在行业稳态渠道扩张阶段，每家门店的平均年销售量约为400辆电动两轮车，带来大约10 万元人民币的年利润。尽管经营这类门店可能需要付出较多努力，但对于小型经销商而言，这份稳定的收入仍具有吸引力，这也是为什么行业内经销商群体相对稳定，且一旦成为头部品牌的合作伙伴，合作关系往往较为持久。 Q：电动两轮车供应链的特点是什么？ A：电动两轮车的供应链高度标准化，尤其是电池□部分，天能和超威两大供应商占据了市场80% 以□上的份额。其他零部件如车壳等个性化部件，主□机厂仍保留自定义能力，以适应时尚潮流的变□化。车架等通用配件则由几家大型供应商提供。 供应链的高度标准化使头部企业能够通过大规模□生产降低成本，形成采购端的成本优势。Q：抽查对行业有何具体影响？ A：抽查不仅影响了销售端，一些未上市的二三线甚至更小的品牌，由于销售不符合新国家标准的车辆，其销售链被严重扰乱。生产端也受到影响，工厂被检查是否符合新国标。从4月到6月，虽然抽查力度有所放松，但整个第二季度行业并未出现预期中的高增长。 Q：对于2024年下半年，行业前景如何？ A：展望7月至10月的传统销售旺季，行业前景相对乐观。尽管抽查将持续，但由于力度减弱 ，加上稳中向好的市场需求，以及高中和大学毕业生这一庞大潜在消费群体的存在，预计这部分人群的消费需求将对电动两轮车市场产生积极影响。 这部分消费者通常对未来的收入预期持乐观态□度，不太受就业问题影响，因此转化为实际购买□力的可能性较高。 Q：近期经销商的提货意愿为何处于阶段性底部？ A：经销商的提货意愿降低主要源于对被罚款风险□的担忧。由于市场环境的不确定性以及新政策的 □待落实状态，经销商面临较高的经营风险，这导□致他们在提货方面更加谨慎，意愿降至阶段性的□低点。 Q：随着Q3的到来，经销商的意愿是否会有所回□升？ A：是的，随着销售旺季的到来及新国标的逐步实□施，经销商的提货意愿预计将有所提高。新政策 □的明确化将减少不确定性，提振市场信心，从而□促使经销商增加提货量，预计未来几个月的出货□量将环比逐渐改善。 Q：政策端对行业有何影响？ A：2024年的行业政策较为活跃，如江苏盐城推□出的“以旧换新”政策，每辆车提供350元补□贴，对定价在2000至4000元之间的电动车产品□具有显著的消费刺激作用。然而 ，由于新国标过□渡期结束后进入征求意见阶段，此类补贴政策大□多被暂停。Q：新国标进展如何影响市场？ A：新国标2.0在征求意见后，预计于9月定稿，11月正式发布。此期间的政策不确定性导 致经销商持观望态度，影响了提货意愿。但长期来看，新国标旨在提高电动车的安全标准，头部厂商如雅迪、爱玛可能参与标准制定，利用时间差巩固其 市场领先地位。 Q：“以旧换新”政策何时能大规模实施？ A：虽然目前因新国标进程而暂停，但预计在新国□标正式落地后，地方政府将重启“以旧换新”政 □策，为电动两轮车行业带来大规模销量增长。Q：头部企业成本控制如何？ A：尽管原材料价格波动，头部企业的成本控制仍□优于行业平均水平。去年Q2，受益于原材料价格□下降和供应链优化，成本表现良好。但今年，电 池、铜、硫酸等原材料价格上涨，成本控制压力增大，尽管如此，大厂通过集中采购等方式维持成本稳定。 Q：行业价格战情况如何？ A：今年Q2，行业基本未发生全面价格战。仅6月份开始，部分厂商针对特定车型推出小规模促销 活动，促销力度有限，且对整体销量影响不大。 因此，价格战因素对Q2毛利率提升的影响较小。Q：头部企业Q2盈利能力分析？ A：单纯利润方面，头部企业Q2同比应无重大问□题，但环比可能承压，主要由于成本端的压力和 抽检对某些产品的影响。Q1单车利润维持在较高□水平，约为3000元，但Q2可能受到成本上升的□挑战，尽管如此，同比利润依然稳健。 Q：新国标对行业合规性有何影响？ A：新国标旨在提升行业合规性，通过设置更高的□安全标准和准入门槛，推动行业向更规范、更安全的方向发展。头部企业有望在新标准下巩固其 市场地位，同时，地方政府的“以旧换新”政策□将为市场注入活力，促进电动两轮车销量的持续增长。 Q：明年以旧换新政策的预期是什么？对电动两轮□车市场有何影响？ A：预计明年以旧换新政策将推动电动两轮车市场□迎来显著增长。考虑到中国电动两轮车市场庞大的保有量超过三亿辆，保守估计，以旧换新政策 将为市场带来约2000万台的增量。这意味着在现有5000万台销量基础上，市场将增长约40%，这是一个合理且乐观的预期。随着新国标落地，以 及今年一些标准尚未完全执行带来的需求延迟， 2024年电动两轮车行业将跨越阶段性底部，迎来□高增长期。Q：新政策如何影响行业格局？ A：随着行业合规程度的提高，头部厂商的市场集□中度有望进一步提升。自新国标于11月实施以 来，经销商的进货情况已经反映出市场的积极变□化。随着以旧换新政策的推广，行业拐点将加速□到来，预计不久的将来，行业将迎来显著复苏。 Q：新政实施后，经销商面临哪些不确定性？□A：新国标的正式文件发布后，经销商可能在第四 □季度持观望态度，评估市场需求和监管力度。尽□管新国标落地，但仍可能存在半年左右的过渡□期 ，期间市场可能出现需求或出货量低于预期的□情况。不过，行业普遍认为，过渡期结束后，新□国标将对行业总销量和头部厂商的市场地位产生□正面影响。 Q：行业面临的风险有哪些？ A：主要风险在于新国标实施后，政策监管力度可□能低于预期，导致市场需求或出货量不达预期。 □尽管如此，长期来看，新国标有助于规范行业发□展，促进市场健康增长，增强头部企业的竞争□力 。 Q：电动两轮车行业的未来前景如何？ A：整体而言，电动两轮车行业管理向上的趋势明□显，政策长期鼓励行业健康发展。相较于其他内 □销板块，电动两轮车行业展现出显著优势。此□外，行业还存在诸如电动车出口等增量市场机□会，值得持续关注。 Q：如何看待新国标对行业的影响？ A：新国标的实施虽然短期内可能导致市场波动，□但长期来看，将有利于提升行业标准，增强消费 □者信心，推动市场规范化发展。随着过渡期结□束，行业将迎来更加健康、可持续的增长。