北交所信息更新：双品牌驱动2025年营收增48.07%，拟全资控股重庆峻驰

公司业绩与盈利预测
2025年公司营业收入7.8亿元，同比增长48.07%，归母净利润5,166.85万元，同比减少7.97%。2026Q1营业收入19,007.29万元，同比增长6.49%，归母净利润766.93万元，同比减少33.40%。受新产品研发投入增加影响，下调2026-2027年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.67/0.71/0.76亿元，对应EPS为1.19/1.26/1.35元/股，当前股价对应PE为23.6/22.2/20.7倍。

公司股权变动
公司拟通过发行股份方式购买控股子公司重庆峻驰摩托车有限公司49%股权，交易完成后重庆峻驰将成为公司全资子公司。此举旨在通过“华洋KAYO+峻驰JHL”双品牌战略，填补高端品牌市场空白。

行业概况
2025年摩托车行业产销稳增，燃油摩托车产销分别为1849.75万辆和1846.15万辆，同比增长11.65%和12.16%；电动摩托车产销分别为361.18万辆和350.62万辆，同比增长6.03%和1.14%。整体产销同比增长10.69%和10.25%。

投资评级与建议
考虑到公司技术优势及行业前景，看好其市场竞争力进一步加强，维持“增持”评级。

风险提示
实际控制人控制不当风险、宏观经济波动风险、汇率波动风险。