机械设备行业周报：关注半导体设备、人形机器人投资机会

一、周观点

AI 技术推动算力硬件需求增长，长鑫科技 2026 年一季度归母净利润同比增长 1688.3% 至 247.62 亿元，预计上半年实现归母净利润 500-570 亿元，同比增长 2244.03%-2544.19%。国产半导体产业链扩产加速半导体设备国产替代，存储龙头长鑫科技和长江存储上市为板块带来催化。建议关注半导体设备投资机会。

二、人形机器人产业链

国内外产业端发力，人形机器人走向量产。特斯拉下线 Model S 和 X，转型为人形机器人生产线，规划年产能达 100 万台。Figure 以 F.03 机器人开启包裹分拣场景人机对决直播，智元机器人下线第 10000 台通用具身机器人远征 A3。国内头部企业资本化进程加速，乐聚智能 IPO 申请获受理，星动纪元完成超 2 亿美元融资。国内政策持续出台支持人形机器人发展，杭州、上海、深圳等地发布相关行动方案。建议关注拓普集团、三花智控、震裕科技、恒立液压、五洲新春、汇川技术、信捷电气、伟创电气、征和工业、山东威达等。

三、通用设备

1. 机床

国内机床产业支持政策持续深化，中高端机床国产替代有望持续深化。建议关注相关企业。

2. 叉车

国内制造业和仓储物流业需求韧性，北美制造业回流和电动化大趋势下，叉车板块销量有望维持稳健增长。建议关注杭叉集团、安徽合力、诺力股份等。

3. 机器人

国内机器人产业链机遇。建议关注相关企业。

四、工程机械

国内存量设备更新拉动需求，雅鲁藏布江下游水电站等重大工程建设有望拉动基建投资，看好挖机内销增长；出口需求有望持续向好。近期主机厂陆续宣布涨价。建议关注行业龙头柳工、三一重工、恒立液压、徐工机械、山推股份、中联重科等。

五、风险因素

需求复苏不及预期，新兴技术和产业发展不及预期，原材料价格波动风险。