机械设备行业周报：关注半导体设备、工程机械等板块投资机会

一周市场表现

机械设备行业上周上涨0.2%，排名18位。子行业涨跌幅分别为：轨交设备（+3.07%）、专用设备（+0.54%）、通用设备（+0.51%）、工程机械（-0.16%）、自动化设备（-1.74%）。个股方面，中核科技、杭氧股份等涨幅居前，优必选、恒帅股份等跌幅居前。

2周内行业关键数据

• 制造业PMI环比上升，生产端改善明显。
• 固定资产投资增速放缓，制造业和基建投资增长，房地产投资下降。
• 工业企业产成品存货增加，工业品PPI下降。
• 金属切削机床和叉车产量销量均增长。
• 工业机器人产量增长，智能手机出货量复苏。
• 挖机销量快速增长，出口和开工小时数均提升。
• 房地产新开工面积下降，地方政府专项债发行增加。

3行业要闻

• 半导体设备：贸易摩擦加剧，国产替代加速。湾区半导体产业生态博览会将举行，新凯来预计发布新品。
• 工程机械：三一集团签约印度尼西亚矿业展，徐工签约全球首台14000吨环轨式起重机。
• 通用设备：日本机床订单增长，外需拉动厂商扩张。
• 轨交设备：七部门发布《关于人工智能交通运输"的实施意见》，推动人工智能在铁路及轨道交通领域的应用。

4重点上市公司信息

• 英威腾股权激励方案获通过。
• 震裕科技业绩预增。
• 安徽合力叉车集团增持公司股份。
• 拓荆科技核心技术人员减持股份。

5行业周观点

行业整体上涨，子行业表现分化。关注自主可控和内需发力方向，维持行业“推荐”评级。

• 自主可控：关注半导体设备、科学仪器、人形机器人等。
• 内需发力：关注工程机械、轨交设备、通用设备等。
• 半导体设备：建议关注新凯来链（新莱应材、至纯科技、路维光电）和长鑫长存链（北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科）。
• 工程机械：建议关注徐工机械、三一重工、中联重科。
• 叉车：建议关注安徽合力、杭叉集团、诺力股份。
• 工业机器人：建议关注减速器、伺服系统等高技术壁垒环节，以及系统集成商埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、欧科亿。

6风险提示

• 宏观经济景气度不及预期。
• 固定资产投资不及预期。
• 原材料价格大幅上涨。
• 行业和市场竞争风险。
• 产业政策变动风险。
• 第三方数据错误风险。
• 关税扰动风险。