碳排放研发报告：关于有序推动多用户绿电直连通知的政策解读

第一部分前言概要

• 内容概要：国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，拓展绿电直连应用范围，支持多个用户通过专用线路共享新能源电量，推动绿电就近消纳和清晰溯源。短期有助于缓解新能源消纳压力，长期推动能源消费方式向源网荷储协同、多主体参与和绿色低碳用能转变。
• 市场展望：随着政策持续推出，风光电出力占比将提升，火电发电空间受挤压；园区和重点用能企业绿电消费比例提升，改善碳排放情况，影响配额需求。
• 作者承诺：报告基于合规数据，独立客观分析，仅供参考，不构成投资建议。

第二部分关于有序推动多用户绿电直连的政策解读

• 国内新能源消纳政策文件：近年来政策聚焦消纳协同，如绿证市场、消纳责任权重等，核心目标是提高就近消纳能力。
• 国内风能太阳能发展现状：
  • 装机占比：2021-2025年，火电占比下降至39.55%，风光合计占比达47.25%；
  • 发电量占比：2021-2025年，火电占比下降至64.45%，风光合计占比达16.19%；
  • 利用率：2022-2025年，风电/太阳能平均利用率分别降至94%/96.7%，未消纳电量达1100亿千瓦时。
• 多用户绿电直连政策解读：
  • 政策扩展：相比单用户模式，支持工业园区、零碳园区等多主体负荷场景，要求“以荷定源”规划，强化自发自用比例，探索分时计量溯源机制。
  • 核心意义：推动绿电直连从试点走向园区化、多主体、可核算的消纳模式，提高本地消纳比例，降低碳排放强度。

第三部分绿电消纳提升的后续影响

• 发电结构：风电和太阳能装机空间仍大，绿电占比有望提升，火电占比可能下降。
• 终端用能：多用户绿电直连提升园区、重点用能企业绿电比例，推动低碳转型。高耗能行业（如钢铁）布局时更重视绿电资源，具备风光资源的地区承接能力增强。
• 碳市场影响：
  • 发电行业：绿电替代火电，碳排放量下降，削弱配额需求；
  • 高耗能行业：绿电消费降低履约压力；
  • 配额总量收紧将提高配额稀缺性。实际影响取决于新能源建设速度、火电出力降幅、绿电使用比例及配额政策调整，需关注绿电消纳进度、重点行业绿电消费比例及碳市场政策动向。

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