电力设备行业跟踪报告：新政策发布，有序推动多用户绿电直连发展

核心观点

2026年5月22日当周，电力设备行业整体表现强于大市，申万一级行业电力设备指数上涨0.08%，沪深300指数下跌0.30%。2026年以来，电力设备行业上涨16.59%，沪深300指数上涨4.65%，板块表现整体强于大市。细分板块方面，光伏设备、电机、电网设备表现较好，分别上涨2.30%、2.22%、0.48%；电池、风电设备、其他电源设备板块有所回调，分别下跌0.80%、1.21%、1.57%。材料价格方面，碳酸锂、正极材料价格回调，六氟磷酸锂上涨，负极材料、隔膜价格环比持平。

投资建议

1. 锂电行业：下游需求高增长驱动下，锂电行业景气回升，排产活跃，部分材料价格企稳回升，建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
2. 风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股。
3. 新兴技术方向：AI技术持续迭代，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业化进程加速，有望带动锂电材料体系升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。

关键数据

• 碳酸锂：价格17.79万元/吨，环比下降7.30%，同比上涨182.26%。
• 六氟磷酸锂：价格12.00万元/吨，环比上涨13.21%，同比上涨118.18%。
• 正极材料：5系、6系、8系三元材料价格分别为19.45、19.35、20.93万元/吨，环比分别下降2.02%、2.52%、2.33%，同比分别上涨64.14%、57.32%、42.38%。
• 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.79、1.93、2.00万元/吨，环比持平，同比分别上涨13.49%、13.24%、17.65%。
• 隔膜：5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米，环比持平，同比分别下降16.00%、上涨9.67%、上涨16.67%。

行业主要新闻

1. 新政策发布：国家能源局联合相关部门发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，有序推动多用户绿电直连发展。
2. 汽车行业：5月狭义乘用车零售预计达152万辆，新能源渗透率攀升至62.5%。
3. 隔膜行业：璞泰来拟投56亿建72亿平方米隔膜产能，恩捷股份终止20亿马来西亚项目。

风险因素

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动风险
• 数据统计误差