北交所信息更新：覆盖离心分离、低温存储、生物防护多维度综合解决方案，2025年归母净利润同比增长6%

2026-05-15 诸海滨开源证券黄崇贵-中国医药城15189901173

中科美菱2025年实现营业收入3.09亿元，同比增长4.32%，归母净利润1,910.71万元，同比增长5.64%。公司战略产品技术壁垒高，行业市场前景广阔，维持“增持”评级。

核心技术产业化应用：推进风冷式超低温制冷技术在医疗冷链产业化应用，丰富无感化霜产品矩阵；推出全球首款通过WHO最新认证标准的YC-125EW冰衬冷藏箱；优化提升离心机产品性能，深化多场景适配能力；推出大容积液氮存储容器，完善实验室低温存储产品布局；打造高端品质标配、普惠价值定价的生物安全柜，构建实验室生物安全综合解决方案。
海外市场布局：2025年海外市场收入同比增长15.62%，成为增长引擎。公司深耕发达市场与突破新兴市场并重，加强本地化运营，构建全球化经营体系。
财务预测：预计2026-2028年归母净利润分别为22/25/29百万元，EPS分别为0.23/0.26/0.30元，P/E分别为63.6/55.8/49.4倍。
风险提示：需求恢复不及预期、市场竞争风险、新品研发风险。