核心结论
- 智能汽车指数表现：本周智能汽车指数+13.2%，智能汽车指数（除特斯拉）+11.4%，智能汽车指数（除整车）-1.5%。截至2026年5月8日，智能汽车指数PS(TTM）为14.6x，位于2023年初以来97%分位数；智能汽车指数（除特斯拉）PS(TTM）为4.2x，位于2023年初以来56%分位数；智能汽车指数（除整车）PS(TTM）为6.7x，位于2023年初以来56%分位数。
- 行业核心变化：特斯拉Model X停产转向生产Optimus机器人，计划向老车主推送FSD V14 Lite版本；行深智能开源EdgeFM推理框架，打破边缘AI闭源工具链垄断；哈啰提交长沙Robotaxi路测申请，布局自动驾驶出租车业务。
- 投资建议：坚定看好2026年L4 RoboX主线，B端软件标的优于C端硬件标的。H股优选小鹏汽车、地平线机器人、小马智行/文远知行、曹操/黑芝麻智能；A股优选千里科技、德赛西威、经纬恒润。
- 下游应用维度相关标的：#Robotaxi视角：一体化模式（特斯拉/小鹏汽车）、技术提供商+运营分成模式（地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等）、网约车/出租车转型（滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线）；#Robovan视角：德赛西威+九识智能/新石器等；#其他无人车视角：矿卡（希迪智驾等）/港口（经纬恒润等）/环卫车（盈峰环境等）/巴士（文远知行等）。
- 上游供应链维度相关标的：B端无人车代工（北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车/同力股份）；核心上游供应商：检测服务（中国汽研/中汽股份等）/芯片（地平线机器人+黑芝麻智能）/域控制器（德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等）/传感器（禾赛/速腾聚创）/线控底盘（伯特利/耐世特/浙江世宝）/车灯（星宇股份）/玻璃（福耀玻璃）等。
本周板块行情复盘
- 智能汽车指数跟踪：智能汽车指数、智能汽车指数（除特斯拉）、智能汽车指数（除整车）的市值变化及估值情况。
- 智能汽车指数内个股涨跌幅跟踪：开勒股份、电连技术、浙江世宝-H、星宇股份、耐世特涨幅前五。
智能汽车产业边际变化周汇总
- 展览会：EAC2026自动驾驶与具身智能产业展览会公布议程，覆盖智驾感知到机器人全链条。
- 特斯拉：Model X停产，转向生产Optimus机器人；计划向老车主推送FSD V14 Lite版本。
- 行深智能：开源EdgeFM推理框架，在国产地平线征程6芯片上首次实现VLA模型端到端部署。
- 哈啰：提交长沙Robotaxi路测申请，正式布局自动驾驶出租车业务。
- 佑驾创新：与智驾新程设立合资公司聚焦移动机器人，发布L4级无人物流车T5Pro。
特斯拉&Waymo数据跟踪
- 特斯拉L4日度跟踪：可发现车队666辆，无人监管38辆；FSD里程数共计101.2亿英里。
- Waymo L4日度跟踪：官方车队数量3067辆；日活110440人，同比+422.3%。
智能汽车个股盈利预测汇总
- 整车：特斯拉、小鹏汽车、理想汽车、小米集团、同力股份等盈利预测。
- 算法：小马智行、文远知行、千里科技、希迪智驾、四维图新等盈利预测。
- 运营平台：曹操出行、如祺出行、京东物流、大众交通、锦江在线等盈利预测。
- 芯片：地平线机器人、黑芝麻智能、闻泰科技等盈利预测。
- 域控：德赛西威、经纬恒润、科博达、均胜电子、华阳集团、科博达等盈利预测。
- 底盘：耐世特、伯特利、浙江世宝-H、亚太股份、保隆科技等盈利预测。
- 传感器：禾赛、速腾聚创、舜宇光学科技等盈利预测。
- 连接器：电连技术等盈利预测。
- 检测：中国汽研、中汽股份等盈利预测。
- 玻璃：福耀玻璃等盈利预测。
- 车灯：星宇股份等盈利预测。
风险提示
- 贸易战升级、全球经济复苏力度低于预期、L3-L4智能化技术创新低于预期、全球新能源渗透率低于预期、地缘政治不确定性风险增大。
