权益基金：2026年基金市场一季报

一、基础市场概况 2026年一季度，大盘指数整体下跌，上证指数跌1.94%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.57%。市场呈现明显的结构化行情，价值防御风格凸显。中信一级行业指数中，煤炭（+17.56%）、石油石化（+12.16%）、电力及公用事业（+8.00%）板块涨幅居前，而综合金融（-15.76%）、非银行金融（-14.82%）、消费者服务（-12.84%）板块跌幅居前。市场资金流向呈现分化，向周期防御板块集中，煤炭（+71.15亿元）、钢铁（+42.41亿元）受流入，非银金融（-616.5亿元）、电力设备及新能源（-545.66亿元）、传媒（-354.51亿元）受流出。公募基金总规模降至36.51万亿元，货币和混合基金规模上涨，股票基金规模下降明显至1.01万亿元，债券基金规模小幅下降。头部公司规模占比达76.09%，市场集聚效应明显。

二、主动权益基金 2026年一季度，各类型主动权益基金均小幅下跌，普通股票基金（-0.86%）、偏股混合基金（-1.32%）、灵活配置混合基金（-0.53%）。基金仓位普遍下降，其中普通股票基金、偏股混合基金、灵活配置混合基金分别降1.25%、1.49%、1.15%。行业分布方面，电子（22.04%）、通信（15.31%）、电力设备及新能源（12.20%）为重仓行业；增持行业前三为通信（+11.88%）、基础化工（+3.36%）、有色金属（+2.23%）；减持行业前三为汽车（-3.82%）、电子（-3.41%）、食品饮料（-3.00%）。涨幅居前的主动权益基金多重仓通信和有色金属行业。

三、被动权益基金 2026年一季度，指数型权益基金平均收益为-2.08%，跌幅较上季度扩大。涨幅居前的被动权益基金多为油气资源ETF。