星宇股份2026年一季度业绩同比保持稳健增长态势,实现营收34.30亿元(同比+10.84%),归母净利润3.55亿元(同比+10.26%)。公司毛利率为19.33%,净利率为10.35%,盈利能力维持基本稳定。公司持续推进新技术研发和应用,致力于成为一体化系统解决方案的领先供应商,重点发展智能照明与感知融合系统、像素化表面交互显示系统、智能数字化外观部件、核心电控与系统集成等业务,2025年承接了88个车型的车灯研发项目,实现60个车型的项目批产。公司积极布局机器人等新兴业务,有望开辟全新成长曲线。预计公司2026-2028年EPS分别为6.93/8.44/10.28元,给予2026年22倍PE估值,对应目标价152.46元,维持“增持”评级。风险提示包括汽车行业景气度不及预期、海外业务经营情况不及预期、原材料价格大幅波动、机器人相关业务进展不及预期等。