中曼石油2026年第一季度报告显示,单季度营业收入7.71亿元,同比下降18.22%;归母净利润0.32亿元,同比下降86.22%。利润下滑主要受温宿油田原油销量下滑、未售出原油移库运输费增加、销售费用及财务费用增长等因素影响。海外产量环比平稳,国内原油销量下降,产销率由去年同期的84%降至63%。公司预测2026-2028年归母净利润分别为9.70、9.74和13.39亿元,同比增速分别为+90.4%、+0.4%、+37.5%,EPS分别为2.10、2.11和2.90元/股。维持“买入”评级,预计公司受益于海外油气产量增长和油价中枢抬升,未来业绩有望保持良好。风险因素包括经济波动和油价下行、上产速度不及预期、经济制裁和地缘政治、汇兑损失等。