转债市场日度跟踪20260424
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.35%，上证综指环比下降0.33%，深证成指环比下降0.69%，创业板指环比下降1.41%，上证50指数环比上涨0.58%，中证1000指数环比下降0.70%。
- 市场风格：中盘成长相对占优，大盘成长环比下降0.34%，大盘价值环比下降0.23%，中盘成长环比上涨0.17%，中盘价值环比下降0.39%，小盘成长环比下降0.17%，小盘价值环比上涨0.16%。
- 资金表现：转债市场成交情绪升温，成交额为797.25亿元，环比增长0.28%；万得全A总成交额为26576.23亿元，环比减少5.87%；沪深两市主力净流出119.40亿元。
- 转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为140.24元，环比下降0.32%。偏股型转债收盘价为215.27元，环比下降0.93%；偏债型转债收盘价为122.17元，环比上升0.05%；平衡型转债收盘价为130.13元，环比下降0.57%。130元以上高价券个数占比72.62%，较昨日环比下降0.97pct；120-130区间占比19.35%，较昨日上升0.65pct；收盘价在100元以下的个券有4只。价格中位数为138.39元，环比昨日下降0.50%。
- 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为39.06%，环比下降0.58pct；整体加权平价为102.93元，环比下降0.49%。偏股型转债溢价率为18.66%，环比下降0.48pct；偏债型转债溢价率为93.54%，环比上升2.43pct；平衡型转债溢价率为30.22%，环比上升0.43pct。
行业表现
- 正股行业指数：跌幅前三位行业为通信（-3.77%）、传媒（-2.04%）、国防军工（-1.91%）；涨幅前三位行业为基础化工（+1.41%）、食品饮料（+1.00%）、有色金属（+0.92%）。
- 转债市场行业指数：跌幅前三位行业为环保（-4.85%）、通信（-2.28%）、电力设备（-2.27%）；涨幅前三位行业为钢铁（+1.51%）、美容护理（+1.43%）、机械设备（+0.51%）。
- 主要行业指数表现：大周期环比-0.83%、制造环比-1.05%、科技环比-1.05%、大消费环比+0.33%、大金融环比-0.11%。
- 主要行业溢价率表现：大周期环比-0.055pct、制造环比-0.21pct、科技环比+0.9pct、大消费环比+0.53pct、大金融环比+0.35pct。
- 主要行业转换价值表现：大周期环比-0.78%、制造环比-1.25%、科技环比-1.87%、大消费环比+1.49%、大金融环比-0.42%。
- 主要行业纯债溢价率表现：大周期环比-1.2pct、制造环比-1.6pct、科技环比-1.9pct、大消费环比+0.41pct、大金融环比-0.13pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
