转债市场日度跟踪20250804
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比上涨0.90%，上证综指环比上涨0.66%，深证成指环比上涨0.46%，创业板指环比上涨0.50%，上证50指数环比上涨0.55%，中证1000指数环比上涨1.04%。
- 市场风格：小盘成长相对占优，小盘成长环比上涨1.04%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为743.42亿元，环比减少2.68%；沪深两市主力净流出38.69亿元，十年国债收益率环比上升0.24bp至1.71%。
转债价格
- 转债中枢提升：转债整体收盘价加权平均值为126.95元，环比上升0.90%。
- 高价券占比提升：130元以上高价券个数占比44.59%，环比上升2.6pct；收盘价在100元以下的个券有2只。
- 价格中位数：128.94元，环比上升1.23%。
转债估值
- 估值抬升：百元平价拟合转股溢价率为28.59%，环比上升1.48pct；整体加权平价为96.17元，环比上升0.73%。
- 分类型溢价率：偏股型转债溢价率为8.25%，环比下降0.05pct；偏债型转债溢价率为87.38%，环比上升0.47pct；平衡型转债溢价率为22.56%，环比上升0.42pct。
行业表现
- 正股行业：涨幅前三位行业为国防军工（+3.06%）、机械设备（+1.93%）、有色金属（+1.87%）；跌幅前三位行业为商贸零售（-0.46%）、石油石化（-0.36%）、社会服务（-0.21%）。
- 转债市场行业：涨幅前三位行业为计算机（+3.19%）、机械设备（+2.62%）、通信（+2.21%）；唯一下跌的行业为医药生物（-0.13%）。
- 行业轮动数据：大周期环比+0.93%、制造环比+1.67%、科技环比+1.95%、大消费环比+0.69%、大金融环比+0.80%；转股溢价率方面，大周期环比+0.39pct、制造环比-0.4pct、科技环比+0.3pct、大消费环比-0.14pct、大金融环比+0.15pct；转换价值方面，大周期环比+0.61%、制造环比+2.02%、科技环比+1.46%、大消费环比+0.62%、大金融环比+0.36%；纯债溢价率方面，大周期环比+1.2pct、制造环比+2.2pct、科技环比+2.7pct、大消费环比+0.73pct、大金融环比+0.88pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
