市场概况
- 今日转债跟随正股下跌，估值环比压缩。
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.00%，上证综指环比下降0.11%，深证成指环比上涨0.23%，创业板指环比上涨0.27%，上证50指数环比下降0.08%，中证1000指数环比下降0.13%。
- 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.46%，大盘价值环比上涨0.36%，中盘成长环比下降0.07%，中盘价值环比上涨0.32%，小盘成长环比下降0.01%，小盘价值环比上涨0.02%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为445.61亿元，环比减少1.35%；万得全A总成交额为9491.74亿元，环比减少7.88%；沪深两市主力净流出140.17亿元，十年国债收益率环比降低0.29bp至1.65%。
转债价格与估值
- 转债中枢下降，高价券占比下降。
- 转债整体收盘价加权平均值为116.33元，环比昨日下降0.00%。其中偏股型转债的收盘价为150.94元，环比下降0.41%；偏债型转债的收盘价为109.17元，环比下降0.03%；平衡型转债的收盘价为119.63元，环比上升0.05%。
- 从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比14.98%，较昨日环比下降0.78pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比26.37%，较昨日上升0.74pct；收盘价在100元以下的个券有13只。
- 价格中位数为117.67元，环比昨日下降0.20%。
- 估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为22.33%，环比昨日下降0.08pct；整体加权平价为84.72元，环比昨日上升0.18%。
- 偏股型转债溢价率为4.09%，环比下降0.18pct；偏债型转债溢价率为79.85%，环比下降0.08pct；平衡型转债溢价率为22.20%，环比下降0.35pct。
行业表现
- 今日正股行业指数下降占比过半，共计18个行业下跌。
- A股市场中，跌幅前三位行业为美容护理（-2.46%）、社会服务（-2.45%）、纺织服饰（-1.54%）；涨幅前三位行业为通信（+1.59%）、房地产（+1.53%）、银行（+0.78%）。
- 转债市场共计18个行业下跌，跌幅前三位行业为国防军工（-2.00%）、电力设备（-1.78%）、农林牧渔（-1.58%）；涨幅前三位行业为通信（+1.08%）、有色金属（+0.42%）、汽车（+0.34%）。
- 大周期环比-0.11%、制造环比-0.41%、科技环比-0.32%、大消费环比-0.48%、大金融环比+0.10%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.57pct、制造环比+0.98pct、科技环比+0.46pct、大消费环比+0.55pct、大金融环比+0.74pct。
- 转换价值：大周期环比+0.05%、制造环比-0.90%、科技环比-0.92%、大消费环比-1.41%、大金融环比+0.58%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.15pct、制造环比-0.54pct、科技环比-0.47pct、大消费环比-0.44pct、大金融环比+0.1pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
