计算机行业2026年春季投资策略：聚焦AI主线，布局未来产业

主要观点

• 中美模型双极进化：中国AI大模型从追赶到局部反超，开源模型性能提升，与海外顶尖模型在特定能力上实现超越。
• 商业化元年：AI Agent商业化元年开启，算力需求从训练主导转向推理与智能体主导，Token经济爆发，算力需求指数级增长。
• 国产算力崛起：国产算力从“可用”走向“好用”，超节点实现规模部署，推理计算占比提升，为国产AI芯片提供弯道超车机会。
• 新质生产力政策：新质生产力政策加码，量子与脑机接口上升为国家战略，量子科技被列为未来产业首位，脑机接口产业化进程加速。

关键数据

• Token调用量：中国日均Token调用量从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍。
• AI Agent市场规模：2023-2028年中国AI Agent市场规模及企业渗透率预计将快速增长，2029年全球端侧AI市场规模将增至1.2万亿元。
• 量子科技产业规模：2024年全球量子科技产业规模约80亿美元，预计到2035年将达到9089.1亿美元，中国2024年产业规模约19亿美元，预计2035年将超过2600亿美元。
• 脑机接口市场规模：2025年中国脑机接口市场规模将突破38亿元，2027年将达到55.8亿元。

研究结论

• AI主线：商业化元年开启，算力需求范式转移，国产算力崛起，AI Agent成为生产力工具。
• 量子科技：从实验室到产业化的关键跃迁，中美双强并立，各有侧重，市场规模扩张，应用探索加速。
• 脑机接口：从“功能修复”迈向“人机融合”，政策支持力度加大，技术路线领先，医疗为基本盘，消费为长期弹性。

投资建议

• AI主线：关注算力链（AI芯片、服务器、液冷、光模块等）和应用层（AI Agent、行业大模型、端侧应用）。
• 未来产业主线：布局量子科技（上游核心器件国产化突破、下游率先应用企业）和脑机接口（技术路线领先、已获医疗器械认证或进入临床后期企业）。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 技术创新与商业化不及预期
• 行业竞争加剧