锂价价格上行，海外储能放量

锂电

• 供给端扰动导致碳酸锂价格上涨：澳大利亚维多利亚州吉朗市炼油厂火灾引发柴油短缺担忧，影响锂矿运输和成本，导致碳酸锂价格回升。截至2026年4月17日，碳酸锂（电池级）价格达16.95万元/吨，周度上涨9.0%。
• 宁德时代加码资源布局：拟投资300亿元设立时代资源集团，专注于新能源矿产领域的投资运营与管理，以保障上游原材料供应安全。

电力设备

• 电网工程持续获批：“疆电外送”第四通道配套750千伏接入工程计划2026年底开工，新疆电网将建成“四交六直”外送主网架格局。
• 江西绿电直连方案发布：江西省发布《江西省有序推动绿电直连发展实施方案》，推动绿电直连项目发展。
• 电网建设加速：“十五五”电网工程开工，电网建设有望从“滞后投资”过渡到“适度超前”，电力设备产业链有望提速。
• AIDC需求提升：HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。

风电

• 欧洲海风建设加速：法国AO10海上封顶招标规模达10GW，固定式和漂浮式海风项目各占50%，推动法国海上风电发展。
• 英国、德国政策利好：英国启动第八轮可再生能源差价合约分配轮次，德国或转向差价合约（CFD）机制，推动海上风电发展。
• 欧洲海风装机预测：2030年欧洲海风新增装机规模有望达11.78GW，2025-2030年新增装机CAGR达23%。
• 国内海风建设加速：广东三山岛六海上风电场项目全面启动，预计2026Q2国内海风进入加速建设期。

光储

• 海外储能需求活跃：2026年一季度，中国企业在海外共斩获124个储能订单，总计容量约104.63GWh。
• 欧洲储能市场供需关系倒挂：欧洲储能市场在2026年Q1出现供需关系快速倒挂，产能成为瓶颈，储能产品价格普遍上调5%-10%。
• 行业数据变化：硅料、硅片、电池片价格环比下滑，组件价格相对稳定，但预计四月下旬进入拐点。
• 光伏招标规模：4月第一周光伏招标规模215.4MW，为近期单周低点。
• 储能招标规模：4月第一周储能招标规模2888MW/8816MWh，储能系统中标区间为0.4943至0.7417元/Wh。
• 储能价格传导：上游碳酸锂引起的价格波动正逐步传导，但整体传导节奏受各环节竞争格局影响。

风险提示

• 政策力度不及预期
• 行业竞争加剧
• 技术进步不及预期
• 原材料价格变动