申万计算机虹软科技2026042026Q1符合预期手机端逆势保持稳健汽

核心观点与关键数据

• 财务表现：2026年Q1收入2.3亿（+8.54%），归母净利润0.5亿（+8.90%），扣非归母净利润0.5亿（+20.02%）；2025年收入9.2亿（+13.22%），归母净利润2.6亿（+46.25%），扣非归母净利润2.1亿（+37.51%）。收入端与快报一致，利润端微超预期。
• 手机业务：2025年Q4因存储涨价影响新IP交付延后，但Q4收入+6.6%，2026Q1收入+9.0%，逆势稳健增长，预计为短期影响，软件方案助力主机厂降本增效。
• 汽车业务：2025年Q4收入+83.7%，2026Q1收入+3.4%，波动主要因季节交付，整体保持高增趋势；2025年核心来自舱内，舱外预计2026年部分确收，2027年为主阶段。
• 其他业务：AI眼镜跟随行业出货量进展蓄势待发，国内品牌多为其客户；AIGC商拍注册商家数十万，定制化客户超600家；具身智能与民用机器人合作，提供视觉解决方案。

研究结论

• 短期影响：手机业务短期受存储涨价影响，但长期保持稳健增长。
• 业务趋势：汽车业务持续高增，舱外业务即将放量；AI眼镜、AIGC、具身智能等新兴业务蓄势待发。