股指期货周报：美伊停火将助力行情

周度核心要点及策略推荐

• 综合分析：本周股指继续震荡反弹，指数表现稳健，板块个股活跃。美伊局势平稳向好，国内经济数据公布好于预期，龙头上市公司业绩大涨带动板块走强，外围股市持续反弹提振信心，市场出现稳中向好局面。中证500和中证1000受益于科技、新能源含量更高而涨幅明显，而消费龙头25年度业绩下降周五拖累上证50指数，指数表现差异。
• 后市展望：周末中东局势向好，原油价格大跌，美股航空、旅游酒店等相关板块大幅反弹，A股也将有相应逻辑推演，将对下周A股市场产生一定影响，通胀预期缓解总体利好市场。上市公司业绩集中公布仍将对个股板块产生影响，但边际效应递减，不及预期或绩差公司数量可能增多。海外科技股继续走强，对A股科技股影响正面，但连续上涨之后波动加大。融资持续买入，情绪和风险偏好提升，股指有望保持震荡上行趋势。
• 策略推荐：
  • 单边：震荡上行，逢低做多。
  • 套利：IM多2609+空ETF的期现套利。
  • 期权：牛市价差。

A股指数表现

• 沪深300 涨1.99%
• 上证50 涨0.39%
• 中证500 涨3.07%
• 中证1000 跌3.87%

A股成交情况

• 一周成交11.72万亿元，日均成交较上周增加10.2%。
• 沪深300成交占比提升后出现回落，上证50、中证500和中证1000指数成交占比保持稳定。

A股个股涨跌情况

• 上涨个股占比间隔放大，周二周四上涨占比分别达68%和78%，并未出现大面积上涨现象。
• 涨停个股占比持续高于1%，也未出现大量涨停现象，而跌停个股占比持续下降。

A股融资情况

• 融资余额持续提升，保持在2.6万亿元以上，但融资余额占A股流通市值比保持在2.57%水平。
• 本周连续小幅融资净买入，除周一，融资买入占A股成交额占持续在10%以上，市场活跃度提高。

A股行业表现

• 科技、新能源等行业涨幅明显，消费龙头受业绩拖累表现不佳。

A股行业资金流向

• 科技、新能源等行业资金净买入较多，消费等行业资金流出。

A股市场融资

• IPO融资、定向增发融资活动较为活跃。

股指期货基差变化

• IM、IC、IF、IH基差小幅收窄。

股指期货成交持仓变化

• IM、IC、IF、IH期货成交量和持仓量均有所增加。

股指期现货成交对比

• 股指期货与现货成交额基本匹配。

股指期货主力持仓

• 主力持仓前五和前十均为净空头持仓。