市场分析
地缘政治方面，美国总统特朗普表示不确定是否延长停火期，但称已取得巨大进展，伊朗同意不拥有核武器，双方可能本周末举行新一轮会谈，否则冲突将重启。特朗普同时宣布黎巴嫩与以色列达成10天停火协议，将举行34年来首次实质性会谈。美国国防部长赫格塞思称美军继续执行“坚不可摧的封锁任务”，随时准备重启作战行动。美国财政部启动“经济狂怒”行动对伊朗施加经济压力，并扩大对伊朗航运物资封锁范围，包括武器、弹药、原油、成品油、钢铁、铝等。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：开于1058.96元/克，收于1061.50元/克，变动0.31%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘开于1060.00元/克，收于1053.92元/克，下跌0.71%。
- 沪银主力合约：开于19470.00元/千克，收于19925.00元/千克，变动1.87%。当日成交量为693154手，持仓量为262487手。夜盘开于19700元/千克，收于19524元/千克，下跌2.01%。
美债收益率与利差监控
- 美国10年期国债利率：收于4.313%，持平。
- 10年期与2年期利差：0.543%，较前一交易日+0.21BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- 沪金：多头减少297手，空头增加260手。总成交量214096手，减少32.26%。
- 沪银：多头增加379手，空头增加4611手。总成交量1059656手，减少17.86%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：增加2.28吨至1,051.76吨。
- 白银ETF持仓：增加14吨至15,269吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价3.58元/克，白银溢价-23.11元/千克。
- 金银比价：上期所约53.27，外盘约61.06。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量33730千克，减少37.34%；白银成交量303812千克，减少14.97%。黄金交收量11872千克，白银交收量9480千克。
策略
- 黄金：中性，预计震荡区间1040-1080元/克。
- 白银：中性，预计震荡区间18900-20500元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。
风险
