市场分析
地缘政治方面，美国与伊朗接近达成结束冲突的框架性协议，但谈判日期和地点尚未确定。地区调解方正积极推动延长停火期限两周以推进和平协议谈判。各方就伊朗核计划、霍尔木兹海峡及战争赔偿等关键分歧寻求妥协。霍尔木兹海峡方面，美军已完全切断伊朗海上进出口贸易，伊朗军方警告若继续封锁将影响波斯湾、阿曼湾和红海的进出口活动。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：开于1050.00元/克，收于1058.24元/克，变动0.51%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘开于1058.96元/克，收于1055.72元/克，下跌0.24%。
- 沪银主力合约：开于19180.00元/千克，收于19559.00元/千克，变动1.82%。当日成交量为844915手，持仓量为256167手。夜盘开于19470元/千克，收于19664元/千克，上涨0.54%。
美债收益率与利差监控
- 美国10年期国债利率：收于4.276%，变动-0.6BP。
- 10年期与2年期利差：0.527%，变动-0.4BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2606合约：多头增加3910手，空头增加361手。总成交量316052手，变动18.62%。
- Ag2606合约：多头增加4226手，空头增加7653手。总成交量1290105手，变动30.99%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：1049.48吨，增加2.29吨。
- 白银ETF持仓：15255吨，减少35吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价-13.21元/克，白银溢价-449.40元/千克。
- 金银比价：上期所约54.11，变动-1.28%；外盘约61.63，变动-2.83%。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量53834千克，变动28.97%；白银成交量357302千克，变动30.70%。黄金交收量11872千克，白银交收量11160千克。
策略
市场等待美伊谈判边际进展，风偏显著回升，预计黄金价格震荡偏强，Au2606合约区间1010-1080元/克。白银价格同样维持震荡偏强，Ag2606合约区间19000-20500元/千克。套利策略暂缓。
风险
海外流动性风险，投机头寸持续离场。
