五矿期货烯烃类期权策略日报20260417

标的行情解析及期权因子研究

• EB2605合约：昨日收盘价9928元，上涨0.10%，成交量减少，持仓量减少。EB隐含波动率维持在0.3028上方，持仓量PCR为1.2194（近一年84.90%）。压力位10600，支撑位8000。
• L2605合约：昨日收盘价8091元，上涨0.45%，成交量减少，持仓量增加。L隐含波动率维持在0.1996上方，持仓量PCR为0.9018（近一年82.86%）。压力位9000，支撑位7000。
• PL607合约：昨日收盘价8293元，上涨1.07%，成交量增加，持仓量增加。PL隐含波动率维持在0.1902上方，持仓量PCR为1.0488（近一年72.32%）。压力位8900，支撑位6000。
• Pp2609合约：昨日收盘价8446元，上涨1.07%，成交量增加，持仓量大幅增加。PP隐含波动率维持在0.1889上方，持仓量PCR为1.3406（近一年97.55%）。压力位8000，支撑位8000。

期权策略建议

• EB2605：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌组合策略（如S_EB2605P9500和S_EB2605C10200），动态调整持仓使Delta中性。
• L2605：建议构建看跌期权熊市价差组合策略（如B_L2605P8200，S_L2605P8400），暂缓双卖策略。
• PL607：无方向性及波动性策略。
• Pp2609：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌组合策略（如S_PP2605P8600和S_PP2605C9400），动态调整持仓使Delta中性。