五矿期货烯烃类期权策略日报20260409

标的行情解析及期权因子研究

• EB（苯乙烯期权）：
  • 合约昨日收盘价9915元，下跌7.32%，成交量增加，持仓量减少。
  • 隐含波动率维持在均值0.2991上方，持仓量PCR达98.37%。
  • 标的压力位11800，支撑位8000。
• L（塑料期权）：
  • 隐含波动率维持在均值0.1931上方，持仓量PCR达92.24%。
  • 标的压力位9000，支撑位7000。
• PL（丙烯期权）：
  • 合约昨日收盘价8500元，下跌9.33%，成交量增加，持仓量微增。
  • 隐含波动率维持在均值0.1789上方，持仓量PCR达97.66%。
  • 标的压力位6900，支撑位5700。
• PP（聚丙烯期权）：
  • 合约昨日收盘价8902元，下跌8.77%，成交量大幅增加，持仓量减少。
  • 隐含波动率维持在均值0.1819上方，持仓量PCR达99.59%。
  • 标的压力位8000，支撑位8000。

期权策略建议

• 方向性策略：均无。
• 波动性策略：
  • EB：构建卖出看涨+看跌期权组合，动态调整持仓头寸以保持Delta中性（如S_EB2605P9500和S_EB2605C10600）。
  • L、PL、PP：因波动性较大、跳空较大，经风险考量暂缓双卖策略。