电力设备及新能源行业周报（20260406-20260412）：电网基建迎一季度开门红，燃机出海与机器人产业化共筑高景气

电力设备及新能源行业周报（20260406-20260412）

核心观点：

• 电网基建迎来一季度开门红，特高压主干网架建设显著提速。
• 燃机出海与机器人产业化共同推动行业高景气。
• 机器人板块核心部件加速国产突破，产业链合作与产能扩建齐头并进。
• 新能源汽车及锂电板块3月产销稳步恢复，出口延续翻倍高增态势。
• 电网及AIDC板块一季度基建投资全面高增，算电协同产业共振走强。
• 燃机板块智算中心点燃北美强劲需求，国产整机及零部件出海爆发。

关键数据：

• 3月新能源汽车产销分别完成123.1万辆和125.2万辆，渗透率43.2%。
• 3月新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍。
• 3月动力电池装车量56.5GWh，环比增长114.9%。
• 磷酸铁锂电池装车占比81%，继续占据市场绝对主导地位。
• 国家电网一季度固投同比大增37%，南方电网同比大增50%。
• 国电南瑞发布《算电协同白皮书》及AI智能体底座平台。
• 杰瑞股份斩获约3.4亿美元的北美数据中心燃机发电机组超级大单。

研究结论：

• 机器人板块：中科半导体发布国内首颗关节用GaN磁编码芯片，珞石与舍弗勒达成战略合作，兆威机电拟斥资8亿元投建产业园，具身智能硬件端规模化落地持续提速。
• 新能源车及锂电板块：3月产销稳步恢复，出口强劲，磷酸铁锂电池占据主导地位。
• 电网及AIDC板块：一季度基建投资全面高增，南瑞发布技术战略，盛弘股份储能业务海外布局广泛。
• 燃机板块：三菱财团中标乌兹别克斯坦燃机项目，东方电气突破自主燃机增压机核心技术，杰瑞股份海外大单落地，联德股份业绩高增。

风险提示：

• 宏观经济及终端需求复苏不及预期风险。
• 技术突破与产业化落地不及预期风险。
• 海外地缘政治与贸易壁垒风险。