周度市场回顾
本周（11/03-11/07），A股市场呈现震荡格局，沪指周涨幅1.08%，深成指周涨幅0.19%，创业板指周涨幅0.65%。主要股指在4000点附近反复博弈，市场成交量保持活跃。电子板块下跌0.09%，跑输上证综指；通信板块上涨0.92%，传媒板块上涨0.16%，计算机板块下跌2.54%。电子行业年内累计上涨47.96%，通信行业累计上涨63.37%，传媒行业累计上涨27.70%，计算机行业累计上涨21.94%。板块内，其他电子Ⅲ、半导体设备、被动元件涨幅靠前，品牌消费电子、横向通用软件、模拟芯片设计跌幅靠前。个股方面，京泉华、可川科技、中富电路等电子股周涨幅前三，万隆光电、意华股份、天孚通信等通信股周涨幅前三，淳中科技、英方软件、航天智装等计算机股周涨幅前三。
行业数据跟踪及投资要点
- 消费电子行业：全球手机销量同比增长2.09%，国内手机销量同比增长2.6%，但增速有所下降。手机市场增长依赖技术创新（如AI应用、折叠屏）和市场刺激政策，国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳健。
- 半导体行业：2025年8月全球半导体销售额同比增长21.7%，2025年9月日本半导体设备出货量同比增长14.88%。行业需求旺盛，国内国产替代持续推进，半导体设备需求较好。
- 存储芯片行业：近期DRAM价格强劲上升，反映AI服务器等对高性能内存的需求。NAND Flash价格稳步增长，智能手机与传统服务器市场需求复苏较慢。存储芯片行业进入新一轮景气上行周期。
投资建议
建议关注“国产替代”核心矛盾，重点关注国产设备与材料公司。存储市场经历显著价格上涨周期，核心驱动因素为AI需求爆发和供给侧结构性紧张。若AI需求持续强劲，2026年供需紧张格局可能延续，行业高景气度有望保持。建议重点关注存储、算力需求板块，以及刻蚀、沉积等关键环节的国产半导体设备公司。
行业要闻及重要公告
- 芯片涨价潮：台积电连续第四年上调先进制程报价，三星电子暂停DDR5DRAM合约报价，SK海力士和美光跟进。A股存储芯片概念股走强。
- 闪存龙头涨价：闪迪大幅调涨NAND闪存合约价格50%，年内股价翻倍。A股存储芯片板块走强，10股股价年内翻倍。
- 特朗普言论：特朗普表示台湾企业因关税将芯片生产转移至美国，预计两年后将控制40%-50%市场份额。
- 重要公告：拓荆科技股东减持股份，洲明科技变更经营范围，北方华创开立募集资金专项账户。
风险提示
产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
