1、交换机侧:
- 可插拔1.6T配套液冷Cage已进入量产爬坡阶段。
- 112G风冷Cage单口约5美元,16口合计约80美元;224G液冷2×8套件(16口)约300美元/套,同口径价值量提升约4倍以上。
- 2027年市场空间测算:
- 1.6T光模块约8000万只,考虑冗余1:1.5,对应750万套液冷cage需求。
- 考虑液冷渗透率约50%,对应约375万套液冷Cage需求,市场规模约75亿元。
- 产业进入大规模交付阶段:Q1已交付,Q2加速,下半年为量的大年,看好明年持续快速增长。
2、光模块侧:
- 光模块散热方案随速率升级出现明显价值量台阶:
- 800G时代单片VC贴装,单模块约30元。
- 1.6T时代升级为2片VC+定制壳体整体焊接方案,单模块约70元。
- 3.2T时代进一步演进为一体式冲压铜钢复合方案(壳体与VC合二为一),价值量进一步提升。