核心观点
- 海外市场:中东局势、原油走势和货币动向是主要关注点。美股空头情绪未止,美债和黄金震荡筑底,可逐步关注。
- 国内市场:3月PMI显示经济回升向好,但高油价对PPI、工业生产和企业利润的冲击需警惕。
- A股市场:预计区间震荡,关注超跌轮动、能源安全和景气修复三大方向。
关键数据
- 3月PMI重返扩张区间,制造业、非制造业、综合产出三大PMI指数均好于预期。
- 近期部分大宗商品价格快速上涨,导致出厂价格与原材料购进价格剪刀差扩大,成本压力上行。
研究结论
- 行业选择:超跌轮动(商业航天、医药、传媒等)、能源安全(电力电网、算电协同、锂电、风电、光伏、储能等)、景气修复(半导体、通信设备、电力设备、石油石化、有色、化工等)。
- 十大金股组合:军工(飞沃科技)、电子(光迅科技)、电力设备(聚和材料)、电子(新易盛)、中小盘(思泉新材)、新能源(锐明技术)、汽车(模塑科技)、有色(国城矿业)、化工(桐昆股份)、医药(昂利康)。
- 风险提示:地缘局势风险再起、货币政策急转、油价波动加剧。