周度要点小结
- 行情回顾：截至3月27日，铁矿主力合约期价为812元/吨，青岛港60.8%PB粉矿为840元/干吨；全球铁矿石发运总量环比增加95.5万吨；中国47港到港量环比增加66.1万吨；铁水产量环比增加2.94万吨；港口库存环比下降147.35万吨；钢厂盈利率为43.29%，环比上升0.87个百分点。
- 行情展望：宏观方面，美伊关系紧张影响市场情绪；技术方面，I2605合约高位整理，800关口存支撑；产业面，澳巴发运量和到港量增加，钢厂开工率和铁水产量上调，港口库存下滑，需求增加预期支撑矿价。观点参考：I2605合约回调短多，注意风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2605合约高位整理，价格弱于I2609合约，价差为24元/吨，周环比缩小10.5元/吨。
- 仓单持仓：大商所铁矿石仓单量环比减少200张；前二十名净持仓为净空6620张，较上一周减少12016张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报835元/干吨，周环比下降5元/干吨；现货价格弱于期货价格，基差为23元/吨，周环比缩小2元/吨。
产业情况
- 到港量：中国47港到港总量环比增加66.1万吨；北方六港到港量环比减少179.8万吨。
- 港口库存：截至3月27日，全国47个港口进口铁矿库存为17666.83万吨，环比下降147.35万吨；澳矿库存下降26.42万吨，巴西矿库存下降69.98万吨；钢厂进口矿库存为8978.56万吨，环比减少55.50万吨。
- 库存可用天数：国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为23天，环比增加2天。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率为63.72%，环比上调1.33%；日均精粉产量环比增加0.84万吨。
- 国内产量：1-2月中国铁矿石原矿产量同比增长1.3%；2月铁精粉产量环比增加33.2万吨，同比减少4.2万吨。
下游情况
- 粗钢产量：1-2月中国粗钢产量同比下降3.6%；1-2月中国累计出口钢材同比下降8.1%，进口钢材同比下降21.7%。
- 钢厂开工率：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为81.03%，环比增加1.25个百分点；高炉炼铁产能利用率环比上升1.10个百分点。
- 铁水产量：Mysteel调研247家钢厂日均铁水产量为231.09万吨，环比增加2.94万吨。
期权市场
- 策略分析：铁水产量增加，港口库存下滑，需求增加预期支撑矿价。观点参考：铁矿石期价回调，可考虑买入认购期权。
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