公募基金指数跟踪周报：震荡盘整，防御优先

市场回顾与展望

• 权益市场：A股上周震荡下行，受中东局势持续动荡影响，全球风险资产加速下跌。资金从周期板块向科技制造板块转移，AI硬件产业链受关注，资源周期板块承压。市场核心变量仍在中东局势，短期维持震荡行情，结构性机会多于整体性机会，建议关注能源方向、低估值低波动率方向、储能和国产AIDC等。
• 固收市场：债市长短端分化，1年期国债收益率下行2.00BP至1.26%，10年期国债收益率上行1.56BP至1.83%，30年期国债收益率上行2.16BP至2.39%。债市震荡，短端配置价值凸显，长端收益率上行，但向下突破动能不足，建议中性或中性偏低久期，信用债性价比或更优。美债收益率全面上行，市场风偏降低，流动性紧缩再现。REITs表现分化，保障房、高速公路涨幅居前。

基金指数表现跟踪

• 权益策略主题类指数：主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选等指数表现各异，具体数据见原文图表。
• 投资风格类指数：价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选等指数表现各异，具体数据见原文图表。
• 货币增强指数：货币增强策略指数表现平稳，具体数据见原文图表。
• 纯债指数：短期债基优选、中长期债基优选等指数表现稳健，具体数据见原文图表。
• 固收+指数：低波固收+优选、中波固收+优选、高波固收+优选等指数表现各异，具体数据见原文图表。
• 其他泛固收指数：可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选等指数表现各异，具体数据见原文图表。

风险提示

• 模拟组合结果非实盘业绩，需警惕模型失效风险。
• 基金指数等模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据测试，未来可能失效，不代表基金未来表现。