电新周观点更新新能源受益战争带来的估值重估重视太空光伏订单催化

锂电：4月排产继续上行，关注中游涨价催化和一季报高增。

• 周度变化：
  1. 4月排产上行，储能电芯集采招标价达0.35元/Wh；
  2. 亿纬发布消费电子和动力用全固态电池，大容量商业化进展提前。
• 看好环节排序：储能电芯（鹏辉）＞铁锂正极＞储能集成（海博）＞隔膜（恩捷）、铜铝箔（诺德、鼎胜）、天奈等。
• 钠电：关注鼎胜、同兴、美联、普利特、容百等。

风电：全球风电建设进入新周期，看好板块价值重估。

• 周度变化：新能源战略意义升级，海外装机紧迫性提升，国内十五五规划为海风53GW新增量兜底，确定性拐点出现。
• 看好标的排序：首推金雷、海力、大金、天顺、日月、振江、东缆等零部件环节；同时关注明阳、三一、运达、金风、广大特材、新强联。

光伏：欧洲光伏组件持续涨价，北美订单逐步清晰。

• 周度变化：欧洲需求走高致组件涨价，S和T扩产节奏明确，光伏设备订单确定性加强，北美扩产带动海外辅材弹性。
• 看好环节排序：海外辅材（福斯特、泽润）＞BC和无银化（爱旭、博迁、中来）＞设备（连城、拉普、高测、晶盛、迈为等）。

AIDC电源与液冷：谷歌审厂，英伟达上调指引。

• 关键进展：英伟达上调2027年收入指引至万亿美元，AI增长确定性拉长；阿里、百度AI算力服务提价34%，云厂商开启盈利周期；谷歌审厂英维克，液冷CDU订单落地在即。