中泰电新新能源周观点03太空光伏仍是主线重视SpaceX核心卡位标

太空光伏仍是主线，重视SpaceX核心卡位标的

光伏

• 核心观点：太空光伏仍是主线，东方日升与上海港湾开展钙钛矿叠层电池战略合作，推动钙钛矿+异质结叠层技术在太空能源场景的规模化应用，持续打开国内外市场空间，赔率胜率进一步提升。
• 持续关注主线：
  1. SpaceX核心卡位标的：日升、均达、双良、金刚、迈为、连城等。
  2. 估值低位高赔率标的：明阳、江顺、天合、泰胜等。

储能

• 核心观点：特朗普可能宣布紧急电力拍卖，强制科技巨头出资建设新发电厂，北美缺电矛盾加剧电价持续上涨。
• 重视北美缺电+全球大储需求共振的大储板块：阳光、海博、阿特斯等。
• 全球户储需求基础进一步夯实：德业、艾罗、固德威等。

风电

• 核心观点：英国海风AR7结果落地，8.4GW规模创纪录，欧洲海风需求高增长确定性增强，叠加欧洲本土产能缺口显著。
• 利好国内海风出海：
  1. 塔桩：大金（RWE核心供应商）、海力、天顺、泰胜等。
  2. 海缆：东缆、中天等。
  3. 风机：明阳、金风、运达等。

AIDC

• 核心观点：龙头大厂资本开支有望超预期，叠加供应链公司海外订单逐步落地催化。
• 持续重视：
  1. 液冷：英维克、申菱、同飞、科创、强瑞、硕贝德、海鸥、盘古等。
  2. 高压直流趋势受益龙头：中恒、科士达、良信、盛弘、通合、优优等。

风险提示

• 需求下滑、竞争恶化等。