计算机行业研究：空天进展持续加速

一、特斯拉加速美国光伏布局，SpaceX星链突破升级

• 特斯拉计划斥资29亿美元向中国光伏设备企业采购生产线，用于加速美国本土光伏产能建设，服务于其2028年底前在美国建成100GW光伏制造能力的长期目标。
• SpaceX在星链项目上接连实现技术与规模双重突破，星链V3卫星搭载由SpaceX自主设计的三款芯片，提升通信效率与系统带宽；截至北京时间3月17日，星链在轨活跃卫星数量已超过1万颗，火箭复用技术日趋成熟。

二、西测测试联合多方出资设立西部航天科技公司，加速航天科技产业链布局

• 西测测试与三角防务、睿投能源、陕西空天动力研究院联合出资5亿元设立西部航天科技公司，聚焦卫星设计制造、运载火箭研发与测控服务等综合航天业务。
• 2026年政府工作报告将航空航天纳入国家“新兴支柱产业”体系，商业航天进入国家战略性新兴产业体系。
• 蓝箭航天“蓝焱”液氧甲烷全流量补燃循环发动机完成整机全系统长程试车，标志国内商业重型火箭动力技术取得重要突破。
• 国内可回收火箭技术临点日益临近，2026年多款火箭有望验证技术。
• 太空光伏或成下一个增长蓝海，商业航天时代，卫星规模化组网与星载设备功能升级推动太空光伏需求增长。

三、相关标的

• T/S链：拉普拉斯、迈为股份、科森科技、连城数控、宇晶股份、高测股份、奥特维、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、信维通信、晶科能源、晶盛机电、钧达股份等。
• 火箭：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空等。
• 卫星：明阳智能、中国卫星、信科移动、三安光电、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、中国卫通、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯等。
• 太空算力：顺灏股份、普天科技、首都在线等。
• 3D打印：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、铂力特等。

四、风险提示

• 行业竞争加剧的风险
• 技术突破进度不及预期的风险
• 下游需求不及预期的风险