市场分析
地缘方面，中东能源设施遭袭风险升级，伊朗宣布将打击美国相关石油设施，包括沙特、阿联酋和卡塔尔。美联储维持联邦基金利率目标区间在3.50%-3.75%不变，鲍威尔否认滞胀，强调降息需看通胀持续进展。若通胀无进展，美联储不会降息。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：开于1115.70元/克，收于1113.52元/克，变动-0.24%，成交量为41087手，持仓量为129725手。夜盘开于1089.00元/克，收于1088.90元/克，下跌2.21%。
- 沪银主力合约：开于20309.00元/千克，收于19980.00元/千克，变动-1.62%，成交量为552862手，持仓量为225308手。夜盘开于19392元/千克，收于19170元/千克，下跌4.05%。
美债收益率与利差监控
美国10年期国债利率收于4.261%，较前一交易日-0.40BP，10年期与2年期利差为0.49%，较前一交易日-0.40BP。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- Au2604合约：多头减少2753手，空头增加36手，总成交量215772手，较前一交易日变化-9.34%。
- Ag2606合约：多头增加5085手，空头增加2041手，总成交量887270手，较前一交易日变化-0.13%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓：1,069.56吨，较前一交易日下降1.15吨。
- 白银ETF持仓：15,390吨，较前一交易日增加34吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价6.77元/克，白银溢价380.37元/千克。
- 金银比价：上期所55.73，较前一交易日变动1.40%；外盘62.40，较上一交易日变化-1.21%。
基本面
上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量47378千克，较前一交易日变化20.87%；白银成交量1668560千克，较前一交易日变化867.21%。黄金交收量11872千克，白银交收量30千克。
策略
- 黄金：地缘冲突升级及鲍威尔表态打击宽松预期，预计震荡，Au2604合约区间1050-1110元/克。
- 白银：中性，预计维持震荡，Ag2606合约区间18800-19800元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。
风险
海外流动性风险投机头寸持续离场。
