博众精工688097持续推荐AI服务器光模块双轮驱动多下游协同赋能高速

AI服务器自动化：公司与全球头部算力代工厂商工业富联具备长期稳定的公开合作基础，2020年联合设立众驰富联开展自动化设备研发与生产，移动机器人、整线装备等产品已批量供应，合作历史与协同能力经过长期验证。 依托精密装配、功能测试、智能物流、AOI检测等全栈自动化能力，深度服务全球高端算力制造产能扩张。 全 AI服务器自动化：公司与全球头部算力代工厂商工业富联具备长期稳定的公开合作基础，2020年联合设立众驰富联开展自动化设备研发与生产，移动机器人、整线装备等产品已批量供应，合作历史与协同能力经过长期验证。 依托精密装配、功能测试、智能物流、AOI检测等全栈自动化能力，深度服务全球高端算力制造产能扩张。 全球AI服务器出货量快速提升、资本开支共振上行，公司AI服务器自动化业务已实现订单落地，后续有望随行业产能爬坡持续放量，打开算力装备新成长曲线。 光模块设备：收购中南鸿思形成“耦合+共晶+固晶”全栈方案，400G/800G设备已批量应用并出口海外，正布局1.6T、3.2T及CPO下一代产品。 应用光电（AAOI）高增指引明确，800G扩产与资本开支提升，公司作为核心设备供应商有望充分受益，光模块设备订单迎高速增长。 商业航天：高熵陶瓷耐温3600℃，适配热防护等极端场景，技术壁垒深厚，打开高端新材料成长空间。 新能源：深度绑定C客户，注液机、换电站、物流设备核心供应，2025年锂电订单37亿元；合作布局高熵陶瓷防火与固态电池加压装备，新兴需求持续落地。 3C及机器人：2026果链创新大年，A客户订单稳增；中标T公司机器人装配线，收购沃典协同赋能，机器人业务2026年规模放量。 投资建议：AI服务器自动化设备有望随下游放量持续高增，光模块自动化设备机器替人空间巨大，传统基本盘业务增长稳健，新兴赛道多点突破，我们看好公司发展前景。