中泰证券首席策略分析师徐驰在万得三C会议上分析了当前市场焦点问题。首先，他指出地缘冲突短期内将利好文化、公共事业等防御性板块，但长期来看A股牛市趋势不变，尤其看好科技和新能源领域。地缘冲突可能带来国际格局变化，视为中国及A股市场的长期利好。
徐驰强调，地缘冲突可能引发国际格局变化，视其为中国及A股市场的长期利好。投资者需灵活调整策略，重视政策导向与板块轮动机会，关注两会政策对市场方向的潜在影响。
关于房地产政策，核心是放松限购限贷，上海楼市限购限贷放松是重要表现。两会后重要投资方向是水、电、气等公用事业市场化定价改革，求是杂志文章对此予以强调。
若美伊冲突结束，市场主线可能转向风险提升，关注未来产业、新能源、半导体设备等。伊朗冲突或持续，特朗普政府目标不仅是伊朗核设施，而是颠覆伊朗政权。公用事业市场化定价仍是重要主线，但整体市场主线可能调整。
哈姆林成为伊朗最高领袖显示伊朗革命卫队鹰派掌权。伊朗拥有浓缩铀将引发滞涨预期，影响油价波动、连锁降息及科技股。特朗普若对伊朗或台独采取军事行动，面临时间窗口有限和解决伊朗浓缩铀问题的挑战。
伊朗与美国的冲突对中国有积极影响：制造业需求增长、美国调集亚太弹药利好中国军事影响力、美国在中东影响力下降利好人民币国际化。冲突对俄乌双方均有利好，乌克兰军事技术自主可控取得进展，俄罗斯武器供应缓解。
当前国际资本市场定价和各国发展模式趋势是东方经济学以制造业、科技和军事为主导。投资国家应选择综合国力最强者，制造业和军事实力是关键。冷战后欧洲国家军事投入变化，冲突升级推动相关制造业发展。
当前冲突强化全球对制造业投资趋势，黄金领域投资增加。科技股短期受利空影响，长期看AI在军事应用无可取代，冲突可能加速军事技术创新。科技革命往往发生在大国竞争或冲突时期，如互联网革命源于冷战时期的星球大战计划。
70-80年代美国经济滞胀，高通胀和伊朗革命引发经济危机，社会动荡明显。股市表现各异，传统消费行业十年内几乎没有增长，黄金成为稀缺资源，纳斯达克指数在高利率环境下翻倍增长。
AR技术等科技革命核心在于取代劳动力，导致GDP产出与居民收入分化加大。企业增加科技投入会推动估值提升，但可能导致裁员率上升。全要素生产率提高的同时，单位GDP带动就业下降。
大宗商品需求增加主要源于制造业科技扩张，包括地缘动荡相关原材料如铜铝、AR需求相关的锂电材料和电力设备，以及新能源需求的光伏、核电和未来能源项目。帝国层面通胀难以传导至居民消费侧，资源分配偏向企业。
长期投资建议包括电力设备、AR科技相关机会，防御性强的黄金和有色板块，以及受益于经济增长和消费需求的年轻人相关板块。短期需关注美国政府抛储对全球流动性的影响，以及油价上涨对交易拥挤、杠杆率较高的中小市值科技股的影响。伊朗冲突对中国构成重大利好，有望推动A股进入慢牛行情。
