- 核心标的大涨原因:JKNY在北美拜访T取得阶段性成果(可能落地框架协议),表明T自建产能进度加速。T选择成熟TOPCon技术路线,需国内光伏龙头支持,有望打开北美市场。
- 设备订单进展:
- 10GW TOPCon电池总包商已明确,硅片、组件设备订单积极推进。
- 后续40GW订单将在Q2落地,50GW设备订单预计11月底前交付。
- 后续利好催化:设备下单、S上市、股权合作落地、特朗普访华等均构成利好。
- 投资建议:
- 设备龙头:迈为股份、奥特维、晶盛机电、拉普拉斯、捷佳伟创、双良节能(推荐确定性)。
- 主辅材环节:钧达股份、晶科能源、协鑫科技、聚和材料、帝科股份、福斯特、海优新材、亚玛顿、福莱特、鑫铂股份、永臻股份(近期边际变化且业绩弹性较大)。