计算机行业周报：OpenAI发布最新模型GPT-5.4

市场表现

上周（3.2-3.6），计算机（申万）板块下跌5.29%，跑输沪深300指数4.22个百分点，涨幅排名申万行业第29位。板块内39家公司收涨，占比11.64%。涨幅前三名分别为南网数字（26.53%）、科远智慧（17.64%）、中科星图（15.21%），跌幅前三名分别为*ST国华（-22.61%）、达华智能（-18.57%）、杰创智能（-13.96%）。

本周关注

1. OpenAI与国防部达成协议：Anthropic遭“封杀”后，OpenAI与美国国防部达成协议，允许后者在其机密网络中使用OpenAI模型，并包含禁止国内大规模监控和武力使用必须由人类负责等安全原则。
2. 英伟达投资光学公司：英伟达向Lumentum和Coherent分别投资20亿美元，聚焦下一代硅光子技术，提升AI数据中心能效和弹性。
3. 中国企业亮相MWC 2026：华为发布Agentic Core解决方案，中兴展示GigaMIMO技术和弹性智算数据中心方案，中国移动推出5G-A智能交互机器人，阿里千问进军AI硬件赛道，荣耀发布可量产机器人手机和具身智能人形机器人。
4. MiniMax上线MaxClaw功能：MaxClaw已在MiniMax App移动端全球同步上线，并支持Coding Plan计费。
5. 谷歌确立三大未来引擎：谷歌将量子计算、机器人技术和AI驱动的药物研发确立为核心引擎，计划将实验室阶段的"前瞻性项目"转化为万亿级市场潜力支柱产业。
6. OpenAI发布GPT-5.4：GPT-5.4整合了OpenAI最新技术成果，提升推理、编程和长文本处理能力，并提供Thinking和Pro两种模型，Pro模型面向需要最大性能的用户，Thinking模型可给出思考计划并调整任务方向。

投资线索

建议关注AI算力等投资机会。

风险提示

1. 政策落地不及预期；
2. 技术发展不及预期；
3. 市场竞争加剧。