计算机行业周报：OpenAI o1模型发布，Scaling Law有望延续

2024年09月18日 计算机 OpenAIo1模型发布，ScalingLaw有望延续 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 OpenAI发布o1系列模型，推理能力显著提升 9月13日，OpenAI正式公开o1系列大模型，新模型可以实现复杂推理，解决科学、代码和数学方面的难题。从命名来看，o1系列模 型即是之前OpenAI宣称即将发布的草莓（Strawberry）模型，新模型在推理能力上代表了人工智能能力的新水平，因此，计数器将重置 为1，将模型命名为o1。此次发o1模型更注重于推理能力的提升。 在一系列高难基准测试中相比GPT-4o有巨大提升。 ScalingLaw有望从Pre-training向Post-training延伸 从技术上来看，o1在回答之前会自动生成一个隐藏的COT（ChainofThought,思维链），从而将问题分解成更多步骤进行思考和分析，实现推理能力的提升。 OpenAIo1创造了LLM训练和推理的新范式，将ScalingLaw从Pre-training向Post-training环节拓展。ChatGPT4系列主要是在Pre-training（预训练）环节进行技术的创新，通过多模态的形 式，增大预训练的数据集，从而达到模型的通用性和泛化能力的提升。我们认为预训练环节的ScalingLaw伴随数据量的持续提升或将放缓，这或成为GPT5始终难产的原因之一。而此次o1模型的发布，我们认为可能在Post-training（后训练）的RL（强化学习）环节进行了创新，同时在Inference（推理）阶段增加了COT，从而实现模型能力的提升。而在OpenAI的技术文档中，也阐述了这种范式带来的ScalingLaw，即随着更多的强化学习（训练时计算）和更多的思考时间（测试时计算），o1的性能持续提高。我们认为这是在LLM训练范式上的一种创新，将ScalingLaw拓展到后训练环节，从而促使大模型的通用性有望进一步提升。 算力需求将进一步提升，应用创新仍有待突破 998345856 通过对o1模型性能和原理的简单分析，我们认为o1模型有望进一步增加对算力的消耗。一方面，在Post-traning阶段，由于存在一定程度的ScalingLaw，未来必然会伴随RL（强化学习）的数据量和 参数量增长。另一方面，在Inference（推理）阶段，由于COT的存在，必然提升推理侧的数据产生量，一定程度也降低了模型的响应速度，延长了响应时间，但也会带来算力方面的提升。因此，o1模型打开了ScalingLaw的上限，算力产业链将会持续受益。 应用方面，由于o1模型侧重在STEM（科学、技术、工程、数学）方面的能力提升，因此在偏数学、自然科学和代码编程方面的应用将会 受益。然后这些能力的提升并没有带来应用领域的拓展，因此应用侧的产品创新仍需要等待。 风险提示：1）技术创新不及预期；2）政策支持力度不及预期。 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 36% 26% 16% 6% -4% -14% -24% -34% 2023-092024-012024-052024-09 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益3.4 绝对收益-1.8 3M12M -3.4-18.1 -13.8-33.5 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬分析师 SAC执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告计算机行业2024年中报总 2024-09-09 结华为产业链催化密集，与自 2024-09-02 主可控互为表里数字化绿色化政策发布，数 2024-08-26 据中心液冷是未来趋势NIST发布全球首个抗量子 2024-08-19 密码算法标准把握产业发展趋势，关注自 2024-08-12 主可控三大方向 内容目录 1.本周行业观点3 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.行业新闻梳理7 3.1.AI大数据应用7 3.2.智能网联汽车7 3.3.低空经济7 3.4.卫星互联网7 3.5.网络安全8 图表目录 图1.在数学竞赛、编码竞赛和科学问答中，o1比gpt4o表现更好3 图2.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 1.本周行业观点 OpenAI发布o1系列模型，推理能力显著提升 9月13日，OpenAI正式公开o1系列大模型，旨在专门解决难题。这是一个重大突破，新模 型可以实现复杂推理，一个通用模型解决比此前的科学、代码和数学模型能做到的更难的问题。从命名来看，o1系列模型即是之前OpenAI宣称即将发布的草莓（Strawberry）模型。此外，OpenAI在发布文档中写道，新模型在推理能力上代表了人工智能能力的新水平，因此，计数器将重置为1，将模型命名为o1。 此次发布的o1-preview版本为o1模型的预览版，与之前ChatGPT4o不同，o1更注重于推理能力的提升。根据OpenAI发布的官方技术文档，o1在一系列高难基准测试中展现出了超强实力，相比GPT-4o有巨大提升。在国际数学奥林匹克（IMO）资格考试中，GPT-4o仅正确解答了13%的问题，而o1模型正确解答了83%的问题。模型的编码能力上，在Codeforces比赛中排名89%。OpenAI还在GPQADiamond基准上评估了o1，这是一个困难的智力基准，用于测试化学、物理和生物学方面的专业知识。为了将模型与人类进行比较，OpenAI聘请了拥有博士学位的专家来回答GPQADiamond基准问题。实验结果表明，o1超越了人类专家的表现。视觉能力上，o1在MMMU基准上得分为78.2%，成为第一个与人类专家相当的模型，还在57个MMLU子类别中的54个上优于GPT-4o。 图1.在数学竞赛、编码竞赛和科学问答中，o1比gpt4o表现更好 资料来源：OpenAI，国投证券研究中心 o1是一个系列模型。这次OpenAI还一并发布了一个mini版OpenAIo1-mini。整体来看，o1-mini的成本比o1-preview低，在预训练期间针对STEM推理进行了优化，因此在数学和编码等领域性能显著。 ScalingLaw有望从Pre-training向Post-training延伸 从技术上来看，o1在回答之前会自动生成一个隐藏的COT（ChainofThought,思维链）， 从而将问题分解成更多步骤进行思考和分析，实现推理能力的提升。COT推理为安全和对齐提供了新的思路。OpenAI发现，将模型行为策略整合到推理模型的思维链中，可以高效、稳健地教导人类价值观和原则。 OpenAIo1创造了LLM训练和推理的新范式，将ScalingLaw从Pre-training向Post-training环节拓展。ChatGPT4主要是在Pre-training（预训练）环节进行技术的创新，通过多模态的形式，增大预训练的数据集，从而达到模型的通用性和泛化能力的提升。我们认为预训练环节的ScalingLaw伴随数据量的持续提升或将放缓，这或成为GPT5始终难产的原因之一。而此次o1模型的发布，我们认为可能在Post-training（后训练）的RL （强化学习）环节进行了创新，同时在Inference（推理）阶段增加了COT，从而实现模型能力的提升。而在OpenAI的技术文档中，也阐述了这种范式带来的ScalingLaw，即随着更多的强化学习（训练时计算）和更多的思考时间（测试时计算），o1的性能持续提高。我们认为这是来LLM训练范式上的一种创新，将ScalingLaw拓展到后训练环节，从而促使大模型的通用性有望进一步提升。 算力需求将进一步提升，应用创新仍有待突破 通过对o1模型性能和原理的简单分析，我们认为o1模型有望进一步增加对算力的消耗。一 方面，在Post-traning阶段，由于存在一定程度的ScalingLaw，未来必然会伴随RL（强化学习）的数据量和参数量增长。另一方面，在Inference（推理）阶段，由于COT的存在，必然提升推理侧的数据产生量，一定程度也降低了模型的响应速度，延长了响应时间，但也会带来算力方面的提升。因此，o1模型打开了ScalingLaw的上限，算力产业链将会持续受益。 应用方面，由于o1模型侧重在STEM（科学、技术、工程、数学）方面的能力提升，因此在偏数学、自然科学和代码编程方面的应用将会受益。然后这些能力的提升并没有带来应用领域的拓展，因此应用侧的产品创新仍需要等待。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周（2024-09-09至2024-09-13）深证成指下降1.81%，创业板指下降0.19%，计算机行业指数上升0.30%，跑赢深证成指2.11%，跑赢创业板指0.49%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第2，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 指数名称 周涨跌幅%年初至今涨跌幅% 周相对涨跌幅 年初至今相对 表1：本周板块指数涨跌幅统计 涨跌幅 计算机（中信） 0.30% -29.85% —— —— 上证综指 -2.23% -9.10% 2.53% -20.75% 深证成指 -1.81% -16.18% 2.11% -13.67% 创业板指 -0.19% -18.83% 0.49% -11.02% 沪深300 -2.23% -7.92% 2.53% -21.93% 云计算指数 1.08% -29.49% -0.78% -0.36% 网络安全指数 -1.00% -32.67% 1.30% 2.82% 车联网指数 -2.94% -21.53% 3.24% -8.32% 资料来源：Wind，国投证券研究中心 图2.本周各行业涨跌幅统计 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、自主可控、华为产业链等投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 南天信息24.87% 天泽信息-20.54% 汇金科技117.79% 海联讯20.61% 飞天诚信-19.00% 法本信息109.01% 法本信息13.46% 创识科技-18.88% 天源迪科97.38% 科创信息13.33% 易联众-11.51% 初灵信息85.61% 网达软件12.36% 雄帝科技-10.44% 网达软件81.35% 久其软件12.33% 高新兴-10.05% 飞天诚信80.06% 常山北明12.16% 启明信息-9.76% 常山北明78.06% 恒锋信息10.54% 鼎阳科技-9.41% 真视通73.98% 汉邦高科9.76% 天迈科技-9.21% 信息发展73.00% GQY视讯9.63% 当虹科技-9.14% 科创信息72.51% 资料来源：Wind，国投证券研究中心 3.行业新闻梳理 3.1.AI大数据应用 北京时间9月13日，OpenAI发布了新一代o1系列模型。其首席执行官山姆奥特曼表示，o1是“迄今为止功能最强大，最具有一致性的模型。”“这是一个新范式的开始，人工智能可以进 行复杂推理了。”本次OpenAI更新的方向旨在加固此前大模型的“短板”：数学推理。这种具备更强推理能力的o1系列模型共有三种：o1、o1-mini以及抢先版o1-preview。从今天开始，o1-preview已在ChatGPT中向所有Plus和Team用户推出。（来源：新京报） 9月12日消息，美国AI大模型独角兽OpenAI正在与投资者洽谈65亿美元的股权融资